新三板对挂牌公司的监管越来越严格
10月31日,全国中小企业股份转让系统公司(下称股转公司)对未按规定期限披露2016年半年度报告的吉林森东电力设备股份有限公司和漯河众益达食品股份有限公司股票实施了强制摘牌。
这2家公司并不是首次被实施强制摘牌的企业,在6月30日,股转公司已经未按规定期限披露2015年年度报告的中青朗顿(北京)教育科技股份有限公司和中成新星油田工程技术服务股份有限公司股票实施了强制摘牌,目前累计共有4家企业被强制摘牌。
股转公司称,对挂牌公司实施强制摘牌,是加强监管的一项重要举措,将对市场产生警示效应。股转公司将坚持对违法违规行为“零容忍”的原则,对不履行信息披露义务、存在重大违法违规等情形并触发退市条件的挂牌公司坚决予以摘牌处理。
此外股转公司在10月21日还出台了挂牌公司终止挂牌的实施细则,目前正在公开征求市场意见,旨在建立常态化退出机制,实现市场优胜劣汰,提高挂牌公司整体质量,提升市场规范程度,促进新三板市场健康、稳定发展。
目前股转公司规定的强制终止挂牌的情形共有11条,包括:未能按时披露定期报告、信息披露不可信、重大违法、欺诈挂牌、多次违法违规、持续经营能力存疑、公司治理不健全、无主办券商督导、强制解散、宣告破产和兜底条款(股转公司规定的其他强制终止挂牌的情形)。
国泰君安副总裁阴秀生在10月30日出席中国网主办的2016中国新三板发展论坛(秋季峰会)上指出,今年的挂牌速度已经减慢,挂牌企业质量也在不断提高,从严监管也是新常态。阴秀生认为,目前来看新三板市场仍然缺乏总体设计,“当前首先要解决的问题是去哪儿,然后才说怎么去,这个问题是现在困扰我们的最大问题。”
对于老生常谈的新三板流动性问题,阴秀生认为有两点是市场比较认可的,一是大宗交易方式,二是私募机构参与做市。对于降低门槛的意见阴秀生持否认态度,他认为新三板市场就应该坚定的是一个机构投资者市场。对于建立常态化的退市机制,阴秀生表示极力支持,他认为,新三板需要做的正是不断夯实基础设施建设,而不是一味的寻求创新。
据股转公司统计,2013年以来,累计对涉及126家挂牌公司的相关市场主体采取了284人次自律监管措施。其中,2016年以来对涉及76家挂牌公司的相关市场主体采取了155人次自律监管措施。对4家挂牌公司依法依规实施强制摘牌。