投资要点:

定制化时代已至,中国工业4.0之路势在必行:在追求“定制化”、“个性化”产品的时代下,工业4.0应运而生。人口红利不再,劳动力成本上升掣肘我国制造业的国际竞争力,因此推进智能制造、促进产业升级转型,发展工业4.0成为我国的不二选择。

产业链要素具备,工业4.0腾飞在望:中国在工业4.0产业链上布局完善。企业管理层:工业大数据驱动制造业信息化,实现网络优化、运维完善、恢复系统和自主学习;企业运营层:“工业软件”+“工业以太网”让工厂实现高效运转、互联;执行层作为工业4.0的手和眼睛,其中传感器帮助感知物理世界,工业机器人和3D打印分别实现代替人工和定制生产。

工业大数据是工业4.0核心驱动力:工业大数据能够实现网络优化、运维完善、有效恢复系统和自主学习。以每年提高1%生产效率来测算,未来20年,它将为全球GDP增加10万亿-15万亿美元。艾瑞咨询预测2018年工业大数据整体规模将达到247亿元,年均增长率约19.5%。

工业软件,工业4.0的决策中心:2014年全球企业级软件市场规模为3175亿美元,同比增长5.5%,其中国产软件企业有一定市场份额,但与国外领先软件企业差距较大,目前国内市场排名前五位的国内厂商96%的销售在国内市场,全球份额不足0.3%,自主创新亟待加强。

“工业以太网”实现智慧互联:“工业以太网”作为工业4.0的基础器件,实现各个设备在工业条件下稳定可靠的信息交流。HMS统计,“工业以太网”占据全球工业通信市场34%的市场份额,并以每年17%的速度增长,逐步成为控制系统网络发展的主要方向。作为核心设备的工业以太网交换机2015年销售额达到16.07亿美元,预计2016~2018年将保持8.6%的复合增长率。

工业机器人市场方兴未艾:2015年,我国工业机器人市场规模达到6.7万台,居全球第一,而机器人密度仅30,远低于世界平均水平62,工业机器人市场存在巨大增量空间。现阶段工业机器人的核心零部件主要依赖进口,导致国内企业生产成本压力大,上游零部件国产化亟待突破。

传感器是工业4.0实现的基础和前提:2015年全球传感器市场规模超过1500亿美元,未来5年将保持10%~20%的复合增长速度。其中RFID和机器视觉作为非接触式、高精度的识别技术,已成为工业4.0的标配。

对标德国和美国,看中国工业4.0发展路径:美国和德国实施路径和逻辑相反,但是目标一致。美国是以GE、IBM这些公司为支持,侧重于从软件出发打通硬件;德国是以西门子、库卡、SAP这些公司为主导,希望可以从硬件打通到软件,两者的目标均是实现互联网和工业的融合。中国制造业目前的状况发展不平衡,因此要走软硬兼重、工业2.0、3.0和4.0并行发展道路。

重点推荐个股:(1)巨星科技(002444):智能装备加速,布局车载激光雷达;(2)京山轻机(000821):人工智能和精密制造大放光彩,助力中国制造转型升级;(3)劲拓股份(300400):机器视觉专家,有望异军突起。