上周市场表现

节前房地产指数(中信)上涨0.8%,同期沪深300 下跌0.68%,房地产指数跑赢沪深300 指数1.48 个百分点。

国庆成交大幅下降

受十一长假和多个城市楼市调控政策陆续出台影响,新建住宅方面,上周(2016.10.3~2016.10.9)重点关注的30 个城市商品房成交面积为432.61 万平米,环比下跌45.88%,同比上涨2.23%。其中一线城市成交66.67 万平米,环比下跌46.88%,同比下跌13.81%;二线城市成交255.59 万平米,环比下跌51.76%,同比上涨0.77%;三线城市成交110.36 万平米,环比下跌23.33%,同比上涨19.73%。

二手房方面,重点关注的6 个城市环比下跌85.93%,同比下跌58.59%。其中,一线城市(北京、深圳)成交量环比下跌89.67%,同比下跌56.28%;二线城市(天津、杭州、南京、成都)环比下跌81.39%,同比下跌60.02%。

行业与公司信息

房地产调控政策频出,直到10 月8 日共计22 城市政策收紧。

恒大与深深房订立协议。

卧龙地产拟44 亿跨界收购游戏资产。

投资建议

当前一二线热点城市楼市持续高热,仅依靠市场的自发调整成效较为缓慢,政府适时出台政策进行合理引导已成必要之举。十一前后,一线城市以及天津,合肥,郑州等二十二个城市集中出台了房地产市场调控政策,从限贷、限购、土地供应、市场监管等方面进行调节,尽管政策内容及力度差异明显,但是,政策出台密度之频繁、范围之广泛、精准性之强,已然足以改变市场各方对于未来楼市走向的预期。从各热点城市政策措施来看,我们认为,此轮政策继续坚持了分类调控、精准施策的原则,在注重抑制投资投机性需求的同时仍然保持了对合理消费需求的支持,有利于市场回归平稳。建议关注销售增长超预期、估值较低、土地储备丰富的企业,以及央企整合、国企改革背景下的投资机会。