投资要点:

近期观点:乳肉季报或有惊喜,独家推荐福成广弘。(1)继续看好伊利双汇,价值首选,季报或有惊喜。伊利股份,阳光举牌将推动价值回归,另外我们判断下半年蒙牛可能更偏向于利润,竞争格局和费用投入有望出现改善。双汇发展,大周期猪价进入下行通道,屠宰产能布局完成,肉制品有望提速,全球贸易优势明显,分红率超过5%。(2)白酒优质品种可继续持有,3季报后再择机加仓。季报业绩可能平淡,不过好在市场预期也不高,因此我们判断短期白酒股价跑平市场。白酒向好的中长期逻辑不变,不过分化可能加剧,我们相对看好水井坊、五粮液、伊力特。(3)独家推荐福成股份和广弘控股。福成股份,公司聚焦于盈利能力较强的殡葬板块,同时16-17年存在持续外延并购的可能性,市值提升空间大。广弘控股,混改完成+高管增持,存在外延扩张和资产注入的预期,土地价值有望重估。

行业重大数据变化:原奶价格9月同比下跌0.3%,环比上涨1.5%;进口瓶装葡萄酒数量8月同比上涨28.0%,进口单价8月同比上涨11.5%;进口大麦数量8月同比下降38.3%,环比上涨33.3%,进口单价8月同比下跌19.5%,环比上涨0.9%;生猪价格下跌,上周环比下跌2.4%,9月环比下跌3.1%;仔猪价格下跌,上周环比下跌2.5%,9月环比下跌5.8%;猪粮比维持在10.2:1的高位。

行业动态聚焦:伊利凭借在液态奶品类的领先表现获评2015年度“中国好口碑”称号,并成为行业内唯一获奖品牌。泸州老窖下发通知对出厂价进行上调,计划外配额价格为660元/瓶,并实行保证金制度,计划内结算价加收20元/瓶保证金。胡润研究院最近发布《2016胡润品牌榜》,张裕以68亿元人民币的品牌价值再度上榜,仍为唯一上榜的葡萄酒品牌。

推荐组合:伊利股份、双汇发展、福成股份、广弘控股、水井坊、五粮液。