纲领性文件出台，装配式建筑应用步入快轨道。《关于大力发展装配式建筑的指导意见》继2015年国务院常务会议、《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》、两会等之后，中央首次出台专门针对装配式建筑的纲领性政策文件，也是9月14日国务院常务会议内容的成果。

该意见作为装配式建筑应用的中央纲领性政策，它的出台将极大地促进装配式建筑的推广和应用，不但再次肯定了10年30%的应用目标，同时因地制宜，差异化发展，并确定八项任务，提出要健全标准规范体系来对整个过程进行规范，推行工程总承包，利于行业长远发展。施工前主要是创新装配式建筑设计，同时选用绿色建材，优化部品部件的生产；施工中主要是提升装配施工水平，推进建筑全装修，从而提高装配化装修水平；施工后主要是健全质量安全责任体系，落实各方主体质量安全责任，建立全过程质量追溯制度从施工前、施工中、施工后等方面来加速推进装配式建筑应用。

保障房成为应用先锋，“十三五”期间装配式保障房投资超千亿。鉴于目前的成本差距，以及群众对于装配式住宅的一些认识误区，开发商对于装配式住宅上的应用相对较少，而保障性住房主要是政府来进行投资，且是政府示范工程，又易于标准化，所以装配式体系将会首先在保障性住房上得到广泛应用。根据“十三五”规划提出的保障房覆盖率及城镇化率目标，并结合10年内达到30%的装配式建筑目标，装配式住宅建造成本取2000元/平方米，我们预计“十三五”期间装配式保障性住房投资将超1200亿元。

钢结构体系将成为装配式建筑的主要选择。首先，3D打印技术目前应用较为有限，市场推广度低；预制PC在技术体系、生产施工、材料回收、人工成本、施工周期等方面均差于钢结构，并叠加钢铁供给侧改革，过剩产能去化的背景，我们预计未来钢结构体系将成装配式建筑的主要应用技术。

结合供给侧改革以及装配式住宅政策催化，重点推荐杭萧钢构（新业务模式+业绩高增长）、富煌钢构（钢结构PPP第一股+业绩高增长）、精工钢构、鸿路钢构等。