本周行业观点:

京津唐电网电力市场主体注册公告发布。此前,国家能源局发布《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》,稳妥有序推进京津冀电力市场建设。近期,四家电力交易中心联合发布《京津唐电网电力市场主体注册公告》。公告披露,按照国家电改相关配套文件要求,电力市场主体按照“自主自愿、自由选择”的原则,可在北京电力交易中心有限公司或属地的首都电力交易中心有限公司、天津电力交易中心有限公司、冀北电力交易中心有限公司进行注册。目前,上述四家交易机构已经实现信息互联互通,电力市场主体不需要重复注册。我们认为,这一公告是《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》的补充,京津唐电网电力直接交易相关工作正在积极推进中,这也是电力体制改革在国网覆盖范围内的一次重大突破。推荐关注受益电改、且拥有园区资源的售电公司,智光电气(战略转型用电服务,深度布局线下网络,园区资源和节能项目助力业绩增长);积极布局增量配电市场的设备制造商,北京科锐(把握电改机遇,参股配售电公司,布局增量配电市场),双杰电气(收购云南益通美尔,完善公司配电设备生产布局),恒华科技(电力设计软件龙头,全面服务带配网资产的售电公司),穗恒运A(拥有广州经开区优质工业用户资源,形成“发售配用”一体化模式)。

财政部公布新能源汽车骗补名单,利空逐步释放。9月8日,国家财政部向外公布了《关于地方预决算公开和新能源汽车推广应用补助资金专项检查的通报》,对新能源汽车推广应用补助资金的调查清查做了初步通报,并向外公布5家违反相关法律法规涉嫌骗取财政补贴的企业予以公开曝光。新能源汽车骗补调查对90家主要的新能源汽车生产企业进行了专项检查,共涉及2013-2015年已获得和已申报中央财政补助资金的新能源汽车40.1万辆,抽查13.3万辆已销售的新能源汽车的运营状态。财政部通报中明确提及骗补的这五家企业分别是苏州吉姆西、苏州金龙、深圳五洲龙、奇瑞万达贵州客车、河南少林客车。我们认为,未来政府将会改进补贴资金拨付方式、提升补贴门槛,将“骗补套利者”逐渐挤出市场;同时建立地方政府为责任主体的监管体系,让地方政府作为监管主体主动参与配套地补。我们推荐关注(1)优质电芯标的国轩高科、亿纬锂能、智慧能源、坚瑞消防、南都电源;(2)优质BMS+PACK标的欣旺达、金杯电工;(3)优质运营标的杉杉股份、大洋电机、猛狮科技。