上周电力设备与新能源板块整体跌幅较大,由于市场风险偏好降低,新能源汽车板块出现回调。目前已进入8月下旬,车企预期政策有望在9月份出台,由于今年在手订单充足,部分物流车企已重启生产,我们判断新能源汽车板块行情有望近期走强,建议关注超跌品种,并适时布局。

投资要点:

行情回顾:上周电力设备板块下跌1.33%,同期创业板上涨0.14%,沪深300下跌1.32%,涨幅在申万28个子行业中排第16名。从估值层面来看,电力设备整体估值44倍,相当于创业板估值67%。子板块中,光伏、电站设备跌幅最小;个股方面通光线缆、晶盛机电涨幅居前。

行业热点:1)新能源汽车政策有望近期出台,行业门槛或将提高。近期财政部官员宋秋玲表示新能源汽车政策将面临调整,或将告别普惠模式,主要从提高补贴准入门槛、完善补贴标准和机制、建立地方政府为责任主体的监管体系、改进补贴资金拨付方式等方面对原有政策进行调整和完善。2)光热热点不断,示范项目及上网电价有望近期出台。中控太阳能德令哈10MW塔式熔盐储能光热电站在青海投运成功,成为中国首座成功投运的规模化储能光热电站。行业内预测光热IGW示范项目有望近期公布,并出台上网电价,电价有望达到1.15元/kwh。根据国家对新能源的扶持,十三五期间光热装机规模有望达到5GW,总投资额超1300亿。建议关注首航节能和杭锅股份。

本周专题:新能源客车轻量化为趋势。为了提高纯电动客车的续航里程,车企追求车身轻量化。除了搭载高能量密度电池外,还可通过采用轮边电机、碳纤维复合材料等减重车身,从而提高续航里程。1)轮边电机是装在车轮边上以单独驱动该车轮,取代传统的集中式电机,可提高运动系统的传送效率,并大幅节省车身空间,减轻车身质量。2)碳纤维最大的特点是重量轻,吸震性能强,坚固。碳纤维的密度是1.8g/cm3,远小于铝的2.7g/cm3,比铝轻30%、比钢轻50%,强度却是钢的7至9倍,因此专业新能源车企积极进行碳纤维车身研制,如中植新能源、澳新新能源等。

投资建议:目前已进入8月下旬,车企预期政策有望在9月份出台,由于今年在手订单充足,部分物流车企已重启生产,我们判断新能源汽车板块行情有望近期走强,建议关注超跌品种,并适时布局。重点关注三元电池产业链:电芯方面,推荐亿纬锂能、澳洋顺昌;上游材料方面推荐沧州明珠,当升科技:充电方面推荐和顺电气、亿利达;电控板块推荐方正电机。另一方面,推荐低估值高成长的阳光电源。在其他领域,关注电改方面的投资机会,推荐智光电气、迪森股份,关注量子通信主题性机会,推荐科华恒盛。