上周市场表现:上周上证综指下跌0.09%,沪深300指数上涨0.04%,中小板指数下跌0.09%,创业板指数下跌0.63%。同期通信行业(申万)上涨0.15%,涨幅高于上证综合指数、沪深300指数、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.23%,通信运营下跌0.65%。

从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为房地产、商业贸易、钢铁、有色金属和建筑材料,通信行业位居第9位。从个股来看,本周涨幅前五名的公司为吴通控股、龙宇燃油、中信国安、东方通信和通宇通讯,涨幅分别为22.74%、17.85%、17.80%、13.70%、13.55%。

行业重要新闻:宽带发展联盟发布的《中国宽带普及状况报告》称,截至2016年第二季度,我国固定宽带家庭用户数累计达到25720.1万户,全国固定宽带家庭普及率56.6%,我国移动宽带用户数累计达到86918.9万户,全国移动宽带用户普及率63.8%;2016年上半年,中国移动新增4G基站超过20万个,4G基站总数达到132万个,室内覆盖进一步扩大。

4G用户渗透率达到51.2%,平均月增超1900万。4G用户ARPU值81元,4G网络手机流量占手机流量的比例达到88%。中国移动有线宽带净1081万户,总数达到6584万户;来自中国电信的官方消息显示,中国电信电力电缆集中采购项目已具备招标条件,现进行公开招标。预估招标规模约为1.44万皮长公里;中国联通公布7月运营数据,移动出账用户净增42万户,累计达2.6112亿户;其中4G用户净增542.1万户,累计达7783.8万户;固网宽带用户净增28.6万户,累计达7393.8万户;本地电话用户净减46.7万户,累计达7005.5万户;中国联通董事长王晓初表示,从今年10月1日起,联通将取消国内长途费和漫游费。此前,中国移动、中国电信已明确表示,将在年内取消国内长途费和漫游费。

本周投资建议:2016年8月16日,全球首颗量子通信卫星“墨子号”在酒泉卫星发射基地发射升空,标志着中国在量子通信领域取得重大进展并扩大国际领先地位。未来两年“墨子号”将进行星地高速量子密钥分发实验、广域量子密钥网络实验及在空间尺度进行量子纠缠分发和量子隐形传态实验,以期在空间量子通信实用化方面取得重大突破。据了解,今后我国还将陆续发射多颗量子卫星,力争在2020年实现欧洲和亚洲之间的洲际量子保密通信,在2030年前后率先建成全球一体化的广域量子保密通信网络。量子通信作为理论上绝对安全的通信方式,在金融、政务、国防等多个领域具有广阔市场空间。我们认为量子通信产业有两个确定性投资机会,第一是量子保密通信干线的建设和运营,推荐关注亨通光电和九州量子;第二是量子保密通信在IDC数据传输中的商业应用,推荐关注科华恒盛、宁波建工。

风险提示:量子通信产业发展不及预期。