投资并购接踵而至,LED产业风起云涌:7月26日,以战略投资者IDG资本为首,包括LED封装大厂木林森及义乌国有资本运营中心等合伙人组成的中国财团成功赢得欧司朗光源业务朗德万斯的竞标。该交易作价4亿欧元。此次收购不仅包括Ledvance的整体照明业务,还包括其商标许可使用权。Ledvance未来还将继续使用欧司朗和喜万年品牌。但是此次收购欧司朗仅授权使用而并未出售其LED核心专利。LED行业的并购正在激烈进行,事实上,照明行业的各种并购事件就一直方兴未艾,仅上半年,就有多起较大的并购案发生。随着中国照明行业的高速发展,供大于求的局面渐次呈现,产能过剩,未来照明行业发展的趋势也将是以整合为主,一边通过兼并重组做大做强企业,一边逐步淘汰没有竞争力的企业。在这一过程中,中国LED产业正迈向国际大舞台,这对于国内LED来说既是机遇也是挑战。

新能源汽车拉动锂电池行业高速发展:据中国汽车工业协会数据显示,2015年中国新能源汽车累计销售33.1万辆,约占全球总销量的1/3。中国已成为全球第一大新能源汽车市场,到2020年,自主新能源汽车年销售量有望突破100万辆,而今年这一数字还在飙涨。在新能源汽车强劲发展势头的拉动下,中国的锂电池行业发展也步入快车道。工信部公布数据显示,1~4月,我国电池制造业主要产品中,锂离子电池累计完成产量17.6亿自然只,同比增长14.3%;其中4月份当月完成产量5.0亿自然只。据锂业分会专家预计,2016年国内新能源汽车增速将保持在50%以上,国内动力电池需求量将达到25.6Gwh,同比2015年拉动碳酸锂需求增量约为1.2万吨。国家政策对新能源汽车的大力支持以及新能源汽车良好的发展势头,将会拉动动力锂电池的需求,锂电池行业的发展正步入快车道。

上周电子板块表现回顾:本周大盘整体维持震荡向下的格局,沪深300指数下跌了0.66%。行业板块方面,涨幅居前的是食品饮料、银行、公用事业、家用电器和医药生物。其中,申万电子指数下跌5.53%,跑输沪深300指数4.87个百分点;中信电子元器件指数下跌5.69%,跑输沪深300指数5.03个百分点。

行业回顾:中报前瞻:1)业绩普增长,高增长亦不少;2)业绩印证LED行业回暖;3)显示产业盈利待提升;4)半导体市场预期高。

投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损12%,跑赢沪深300指数2个百分点,跑赢申万电子元器件指数2个百分点,跑赢中信电子元器件指数3个百分点。