最严监管风暴已经横扫金融市场保险行业引发市场关注

2016-08-03 14:56:00

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最严监管风暴已经横扫金融市场，保险行业也不例外，尤其是在险资大举“扫货”处于风口浪尖之际，此举更是引发市场关注。

据财新、证券时报等媒体报道，保监会即将启动新一轮“两两”专项检查（两个加强、两个遏制），今年将紧盯违法违规高发、频发的薄弱环节，以及新业态、新产品等容易产生监管空白和监管套利的可能缺失环节，完善制度机制，把防范风险的水平提高到更高层次。

这份向保险机构下发的《中国保监会关于开展保险机构“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》要求保险机构聚焦10个方面风险开展工作。（具体请查看文末的通知全文）

史无前例

财新提到，此次保监会对保险机构自查和监管部门检查的要求比以往更加具体，“回头看”工作领导小组成员几乎涵盖了保监系统的所有部门。其还援引业内人士表示，这次要求自查的规定之细致之全面，是史无前例的，尤其是保监会还提出，倘若自查不合格，保监会将进驻保险机构帮助公司一起查，并且要暂停新业务。

根据华泰人寿旗下微信公众号披露的通知文件，这十方面的风险自查工作第一点便是公司治理风险，要求重点检查公司治理合规性（公司治理规范性、关联交易合规性、股权结构真实性），以及股东虚假出资问题。

其次是关于产品风险，重点检查人身险公司产品开发管理流程、制度执行情况，以及产品监管制度执行情况。

在资金运用上，重点检查重大项目投资决策的合规性，股票、股权和不动产等投资业务内控的有效性，通道类业务的规范性，以及海外并购风险。

另外还包括偿付能力风险，资产负债错配风险、流动性风险及利差损风险，跨市场、跨区域、跨行业传递的风险，群体性事件风险和声誉风险等方面。

实际上，据华尔街见闻查阅，这十个方面的问题，7月下旬保监会主席项俊波在“十三五”保险业发展与监管专题培训班上的讲话中就做过重点阐释，他当时强调：

公司治理风险方面，清理保险机构股权结构，厘清关联企业关系，不留空白和盲区。完善信息披露制度，对保险机构股权变动、重大投资和关联交易等信息披露做出强制性规定，充分发挥公众监督和市场机制约束作用。

产品风险方面，一是保险创新要守住风险的底线。二是要防范产品定价风险。三是要防止产品结构畸形的风险。对产品风险要高度重视，不断提高精算技术、产品设计和定价能力，优化业务结构，从源头上控制和化解风险。

在提到声誉风险时，项俊波有一段话值得玩味：

这几年，少数公司进入保险业后，在经营中漠视行业规矩、无视金融规律、规避保险监管，将保险作为低成本的融资工具，以高风险方式做大业务规模，实现资产迅速膨胀，完全偏离保险保障的主业，蜕变成人皆侧目的“暴发户”、“野蛮人”。这些保险公司激进的经营策略和投资行为，引起了社会的广泛关注，经过媒体、网络的放大效应后有些问题甚至成为社会的焦点问题。

“宝能式”举牌成绝唱？

保监会的严厉表态以及证监会、银监会监管的全面收紧，让不少业内人士感觉到，险资疯狂扫货的模式将不复存在。

项俊波在保险业培训班上明确提出，要让那些真正想做保险的人来做保险，决不能让公司成为大股东的融资平台和提款机，特别是要在产融结合中筑牢风险隔离墙。

更早前的3月，保监会发布了针对万能险中短存续期产品的监管新规，要求保险公司立即停售存续期限不满1年的中短存续期产品，存续期限在1年以上且不满3年的中短存续期产品的销售规模在3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在总体限额的50%以内。

随后，1年期的万能险产品在市场上基本消失，取而代之的是更长期的产品。此前，万能险最为典型的就是高现价、短期险的产品，因为门槛低、收益率高，这些产品在短时间内帮助保险公司占领市场，实现保费快速增长。

去年年底宝能系之所以有底气连续举牌万科，很大程度上得益于万能险、投连险型等产品获得的大量资金。截至2016年7月7日，宝能系已经豪掷400亿元砸向万科，持股比例达25%。

除了宝能，泰康系也积极买入地产公司。6月，保利地产公告称，该公司完成10.99亿定向增发，募资90亿元。此次增发完成之后，泰康系晋升为保利地产第二大股东，泰康人寿、珠江人寿、安邦保险三大保险机构合计持股比例为11.8%。

证券时报援引一位投资界人士表示，“监管部门几乎步调一致的行动表明，宝万之争的模式不可能被复制。”该报提到：

“宝能式”举牌是在分业监管遭遇大资管混业时代初期，各项制度不完备条件下的产物，而当前无论在保险业还是业外，这一模式都无法复制。

附：

中国保监会发布《关于开展保险机构“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》，来源是华泰人寿法律合规部旗下微信公众号“华泰人寿法律微百科”：

为贯彻落实国务院关于开展“两个加强、两个遏制”回头看工作的决策部署和项俊波主席在“十三五”保险业发展与监管专题培训班上的讲话精神，保监会于7月28日发布了《中国保监会关于开展保险机构“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》（保监稽查[2016]134号），现将工作目的意义以及工作重点予以分享：

一、工作目的与意义

坚决贯彻国务院决策部署，聚焦重点领域、重点机构、重大问题、重大案件、重大风险，以及关键制度、关键岗位、关键人员，对2015年“两个加强，两个遏制”专项检查发现问题进行深入整改，强化问责制度，建立长效机制，通过“回头看”，进一步巩固检查成果，完善监管政策，增强保险机构责任意识和规矩意识，夯实风险防控基础，提升全行业服务实体经济能力，为“十三五”开好局起好补打下坚实基础。

二、工作重点

（一）开展“回头看”专项检查

以2015年“两个加强、两个遏制”专项检查、中央巡视工作，以及近年审计、公安司法和其他行政部门发现问题的整改情况为重点，聚焦10个方面风险开展工作：

1.公司治理风险，重点检查公司治理合规性（公司治理规范性、关联交易合规性、股权结构真实性），以及股东虚假出资问题。

2.产品风险，重点检查人身险公司产品开发管理流程、制度执行情况，以及产品监管制度执行情况。

3.资金运用风险，重点检查重大项目投资决策的合规性，股票、股权和不动产等投资业务内控的有效性，通道类业务的规范性，以及海外并购风险。

4.偿付能力风险，重点检查保险公司偿付能力制度、资本约束机制、三年资本规划，以及预防偿付能力不足方案的制定，改善偿付能力的举措和责任追究制度的建立及执行情况。

5.资产负债错配风险、流动性风险及利差损风险，关注保险公司资产负债的久期匹配和收益率匹配情况，重点检查业务现金流、资产流动性情况和流动性风险的防范应对，存量业务利差损风险状况和利差风险的防范应对情况。

6.跨市场、跨区域、跨行业传递的风险，重点检查互联网高现金价值业务、保监机构依托互联网开展业务情况，以及非法经营互联网保险业务问题。

7.群体性事件风险和声誉风险，重点检查损害消费者合法权益、非法集资等引发的群体性事件风险。

8.“五虚”问题及整改情况，重点检查虚假承保、虚假理赔、虚假批退、虚列费用、虚假中介业务等“五虚”问题及整改情况。

9.重点领域业务经营的合规性，重点检查商业车险业务，以及农业保险，城乡居民大病保险业务经营的合规性。