华为2016上半年收入2455亿人民币,同比增长40%:在国内4G和宽带投资推动下,行业维持高景气态势;华为作为全球最大的通信设备厂商,充分分享行业增长红利。同时公司大力发展手机业务,上半年智能手机发货量为6056万部,同比增长25%,多元化布局为其持续高速发展提供动力。长期来看,受益于中国工程师红利所带来的成本优势,中国通信设备商综合实力在全世界范围内优势更加明显,全球电信设备市场还将继续朝中国厂商倾斜。

我国固定宽带平均接入速率29.5Mbps,FTTH用户达1.8亿:在宽带中国、提速降费等产业政策推动下,国内三大运营商加快了光纤宽带的建设和推广力度,FTTH用户快速增长。而随着农村宽带建设的启动,光通信产业继续呈现高度景气的繁荣态势,并成为2016年通信行业增长确定性最高的细分行业。可以看到,固网宽带建设涉及光纤光缆、光通信系统、家庭终端、光器件等众多光产业链环节,相关参与厂商将成为行业发展的持续受益者。

工信部明确5G四项重点工作,与垂直行业融合创新:我们认为,此次监管层明确5G发展的重点工作,旨在引导中国通信企业抢占通信技术研发优势,实现中国通信技术由追随到赶超再到引领全球通信技术的飞跃,为自主知识产权走出国门奠定基础。而5G技术在网络稳定性和效率方面有着显著提升,对于物联网应用的发展将产生显著的推动作用;而随着物联网技术的推广应用,我们看好电信运营商和设备商在工业互联网、车联网等新业务领域的发展。电信运营:1、中国移动启动2016年小型化接入PTN设备集采;2、中国联通:北京建成“全光”大都市,平均网速超50M;3、Verizon收购Yahoo的核心互联网业务;4、中国4G基站保有量达到210万个,4G用户渗透率44.7%。

电信设备:1、Dell"Oro:未来5年WDM市场总值630亿美元;2、紫光收购武汉新芯多数股权,组建存储芯片“国家队”;3、烽火通信隐形光缆独家中标北京联通集采;4、甲骨文宣布93亿美元收购云服务公司NetSuite。

终端及其他:1、日欧卫星定位系统要实现接轨;2、发改委:2018年前建成国家政府数据统一开放门户;3、二季度全球智能机出货量3.3亿部,三星/苹果/华为前三;4、互联网国际出口将迎来爆发:2020年目标带宽将达到20Tbps。