一周观点:

广晟控股东江环保,协同+外延引领公司驶入新航道。公司发布了非公开发行预案,向广晟募集资金不超过20亿元,按照可认购股数上限1.5亿股计算,广晟持股比例或进一步增至20.27%,合计可支配表决权比例增至26.14%。同时,公司发布限制性股权激励计划,共计不超过2,000万股,其中预留116万股,激励对象总人数为349人,占公司目前在册员工总数的8.71%。公司的双重举措不仅促进了业务可持续发展,同时也稳定团队。广晟控股后,在资金、客户资源、项目落地方面将产生协同效应,未来公司也将主要采取外延并购的方式,巩固危废行业龙头地位,实现环保业务的平台化发展。

重点行业VOCs削减计划出台,提出总体减排目标。国家两部委发布重点行业挥发性有机物削减行动计划,提出2018年工业行业VOC排放量比2015年削减330万吨以上,减少苯、甲苯、二甲苯、二甲基甲酰胺等溶剂、助剂使用量20%以上,低VOC的绿色农药制剂、涂料、油墨、胶粘剂和轮胎产品比例分别达到70%、60%、70%、85%和40%以上。该计划以技术进步为主线,坚持以源头削减、过程控制为重点,兼顾末端治理的全过程防治理念,鼓励淘汰落后产能,促进行业绿色转型升级。在监管层面,总体减排目标的设立,有利于VOCs监测市场的进一步释放。

29家“红顶中介”逾期未完成脱钩,直接注销资质。环保部近日发布公告,直接注销天津市环评中心等29家逾期未完成脱钩机构的建设项目环评资质。2016年6月30日是《全国环保系统环评机构脱钩工作方案》第二批红顶环评机构的脱钩节点。随着红顶脱钩趋势愈加紧密,部委对逾期未脱钩机构惩治力度进一步加大。环评市场的集聚化趋势明显,市场将进一步整合。

行业投资建议:

短期建议关注危废、环评及监测领域。中长期看好海绵城市、黑臭水体投资机会。

上周板块表现:

上周环保板块上涨2.24%,同时沪深300上升2.63%,创业板上涨1.11%。细分子板块环保设备上涨1.95%,环保工程及服务板块上涨2.20%,水务和燃气板块分别上涨2.15%和1.86%。

投资组合:

价值股投资组合:中金环境、三聚环保、启迪桑德;成长股投资组合:隆华节能、博世科、东方铁塔、三维丝、天翔环境。