事件:

7月12日,煤炭板块全线飙涨,在A股行业板块中排名第一。

点评:

受益煤炭价格上涨:近期煤价环比上涨有所加快动力煤:2016年动力煤价格整体上是一个持续环比上涨的过程,以中转地环渤海动力煤综合平均价为例,目前最新价格为414元/吨,较年初的371元/吨上涨了43元/吨,涨幅为11.6%;具体到月份,1月份上涨了3元/吨、2月份上涨了7元/吨、3月份上涨了8元/吨、4月份无变化、5月份无变化、6月份上涨了12元/吨、7月份截止7月6日上涨了13元/吨。

以生产地大同南郊动力煤坑口价为例,目前最新价格为250元/吨,较年初的190元/吨上涨了60元/吨,涨幅为31.6%;具体到月份,1月份和2月份无变化、3月份上涨了5元/吨、4月份上涨了15元/吨、5月份上涨了10元/吨、6月份上涨了10元/吨、7月份截止7月8日上涨了20元/吨。

炼焦煤:以平顶山主焦煤出厂价为例,目前最新价格为745元/吨,较年初的670元/吨上涨了75元/吨,涨幅达11.2%;具体到月份,1月、2月和3月份无变化、4月份上涨5元/吨、5月份上涨20元/吨、6月份上涨50元/吨、7月份无变化。

以首钢焦精煤采购价为例,目前最新价格为930元/吨,较年初的790元/吨上涨了140元/吨,涨幅达17.7%;具体到月份,1月、2月和3月份无变化、4月份上涨30元/吨、5月份上涨60元/吨、6月份上涨50元/吨,7月份无变化。

政策再次聚集供给侧改革。国资委6月29日召开的中央企业化解钢铁煤炭过剩产能工作会议,明确从今年开始,用5年时间压减央企煤炭现有产能的15%左右,争取用2年时间压减现有产能的10%左右,使专业煤炭企业做强做优做大,电煤一体企业资源优化配置,其他涉煤中央企业原则上退出煤炭行业。

国家发改委近日召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展全国电视电话会议,要求各方要确保2016年去产能目标任务顺利完成。会议提出,各省区市务必要在7月15日前,将化解过剩产能任务目标责任全部分解到市县和企业,要在7月底前全部编制完成每个退出产能项目及其任务量的具体时间进度表。

顺势而为,关注政策变化和煤价波动,建议投资者把握阶趋势性机会。供给侧改革是我国经济目前面临的主要任务,“去产能”是供给侧改革的五大任务之一。5月初人民日报发表权威人士的访谈之后,政策的热点再次聚集到供给侧改革。马上要进入迎峰度夏,煤炭需求将进入旺季,煤价有望继续环比上涨。个股方面我们建议重点关注山西省的煤炭公司西山煤电、潞安环能、阳泉煤业、大同煤业;河北省的冀中能源;陕西省的陕西煤业;贵州省的盘江股份;相对稳健的投资者可以关注估值相对较低的中国神华。