美国7月禽流感频发,复关或延迟至明年4、5月份。日本农林水产省继7月1日公告称美国纽约州和宾夕法尼亚州发生H5亚型禽流感后,7月6日再发公告称美国新泽西州发生H5亚型低致病性禽流感。根据OIE的通报,美国密苏里州于4月26日发生过低治病性禽流感,目前美国有4个州仍在禽流感疫情中。根据OIE关于活禽出口的相关规定以及考虑农业部考察所需时间,美国复关最快也要到明年2月份,且每年3月份为禽流感高发期,农业部或等待禽流感高发期过后疫情稳定时方进行考察,因此不排除美国复关进一步延迟至2017年4、5月份的可能。

引种整体处于受限状态,预计全年祖代鸡引种量为30万套。其他引种方面,法国4月13日发生H5N9亚型高致病性禽流感,2016年复关基本无望,西班牙已于6月复关,分别向益生股份和圣农发展供种2.4万套和1.8万套,但其产能有限,每周最大产能仅1万套,且不排除从美法进口再转出口给中国的可能性,如经核查属实,农业部或对其进行封关处理。新西兰目前尚不能向农业部提供6个月以上的检疫报告,最快也要11月份才可开始供种,且产能和西班牙相近,因此整体上引种依然处于受限状态,预计全年祖代鸡引种量为30万套。

供给收缩叠加需求拉动,鸡价三季度有望快速上涨。根据白羽肉鸡生长周期考虑强制换羽后预计在产祖代鸡存栏下降将于今年6月份前后传导到在产父母代存栏,目前在产父母代存栏量仍偏多主要是由于前期因引种受限强制换羽和延迟淘汰较多,随着6月下旬鸡苗价格的大幅调整以及近期南方持续发生洪涝灾害,预计这部分在产父母代会大幅淘汰,在产父母代鸡存栏量后期或将进入快速下滑期。且中秋和国庆为白羽肉鸡消费小高峰期,屠宰场和养殖户会提前备货,鸡苗补栏从7月份即会开始,基于在产父母代存栏量或已见顶以及季节性需求拉动,我们判断鸡价三季度有望迎来一波快速上涨,7月起鸡价已经开始回升,目前仍处在上涨的初始阶段。

继续坚定看好禽产业链,重点推荐:益生股份、民和股份、此外积极关注仙坛股份、圣农发展。