新能源汽车政策再聚焦,需求端即将打开

市场虽有杂音,但是我们坚定新能源汽车的发展方向和对于三元电池的鼓励。新能源汽车补贴政策的调整以及后续的新版车型补贴目录的出台将为后续的需求端打开空间。骗补问题尘埃落定后,新能源汽车补贴政策的调整和后续物流车进入新一轮补贴目录,将为下半年新能源汽车的放量增长打开市场空间,从而带动三元电池的放量增长,并为物流车的运营奠定基础。进入本次电池目录的企业将抢占先机,有望短期内迅速扩大市场份额。综合供需两方面因素,我们看好下半年三元电芯的行情。同时我们预计电动物流车放量将带动运营环节爆发。三元电池路线中电芯我们重点推荐关注澳洋顺昌、智慧能源、国轩高科,三元正极推荐关注当升科技与杉杉股份,中高端隔膜推荐关注沧州明珠,上游钴资源推荐关注华友钴业。

电机推荐关注方正电机、正海磁材;物流车运营重点关注创力集团、杉杉股份和科泰电源。

重庆市电改再向前,我们有理由期待更多

重庆市发布《关于降低电气价格支持工业经济发展的通知》,推动电力的直接和市场化交易,其中参与直接交易电力用户年用电量注入门槛放宽至500万千瓦时,允许售电公司代理用户参与直接交易。我们一直强调,电改已经从9号文及相关配套文件出台的第一阶段迈向区域和省级电力交易中心成立和电力远期交易全面开展的第二阶段。今年3月北京、广州两个国家级电力交易中心成立以来,后续20个左右的省份也纷纷成立省级电力交易中心,电改全面提速。电力交易中心是电力市场核心的架构和基础支撑,将承担起电力调度、价格发现、市场竞争、促进新能源消纳等职能,而多家省级电力交易中心将参与多方参股的形式。电改趋势下多家电力设备公司转型进入综合用电服务领域,虽然切入点不一样,但是把握用户是各家公司的一致选择,也只有把握好用户,才能够适应不断演化的电改规则。我们重点推荐新联电子,炬华科技,积成电子,中恒电气,涪陵电力,穗恒运A等。

储能的世界很大

储能是我们除了新能源汽车和电改之外重点看好的三个方向之一。《关于促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿机制试点工作的通知》出台后,我们关注地方示范项目的推进。储能十三五期间也将实现跨越式的发展。储能的发展需要示范项目的开展对商业化前景予以验证,需要产业政策和补贴政策予以支持,而这也符合我们对于储能行业的判断,示范项目先行然后政策支持推进。在政策指导下,预计部分省份会出台示范项目支持储能发展。我们重点推荐南都电源、阳光电源、圣阳股份、雄韬股份。