投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨1.21%,计算机行业上涨0.46%,行业跑输大盘0.75个百分点,其中硬件板块上涨0.44%,软件板块上涨0.62%,IT服务板块上涨0.11%。个股方面浙大网新、证通电子、天源迪科涨幅居前;东华软件、汉邦高科、恒华科技跌幅居前。

国际市场

Tesla正研发新的自动驾驶系统;芯片制造商Cypress5.5亿美元收购博通公司物联网业务;Facebook发布基站开源平台OpenCellular;Google收购视觉识别初创公司Moodstocks;IDC和Gartner预计2016年全球PC出货量仍将下滑。

国内市场

阿里巴巴收购豌豆荚并入阿里移动事业群;阿里云与上汽联合发布“互联网汽车”荣威RX5,定位技术为核心。

A股上市公司重要动态信息

汉邦高科:与佑驾科技签署《投资意向书》,增资1000万人民币获取5.2632%股权,拓展ADAS业务;博彦科技:拟1,000万元投资设立全资子公司;博彦科技:全资子公司拟出资4,675万元设立多彩数据;南威软件:拟配股募集不超过8.37亿元,投入智慧城市、大数据等项目;广电运通:中标交通银行纸币清分机选型采购项目;新北洋:中标交通银行纸币清分机选型采购项目;汉鼎宇佑:全资子公司向全民歌星增资2000万元;东软集团:拟出资5,000万元设立东软医疗产业园,加码医疗业务;浩云科技:全资子公司2.39亿元中标渝北区公共安全视频监控工程服务;汉得信息:拟推2929.35万股限制性股票激励计划;神州泰岳:拟出资490万元设立合资公司;易联众:拟出资1,300万元设立医联科技公司;易联众:拟出资1,950万元设立支付服务公司;易联众:拟2亿元出资设立融资租赁公司;易联众:全资子公司拟出资350万元设立医药科技公司;易联众:拟出资2,400万元设立大数据科技公司;易联众:拟出资1,300万元设立民生服务科技公司;四维图新:与延锋伟世通签署战略合作协议;久远银海:与平安养老保险签署战略合作协议。

投资策略

上周,大盘震荡上行,中小板及创业板同样表现较好,全周收涨。计算机行业震荡上行弱于大盘,各概念板块均有不同程度的上涨,次新股继续表现抢眼,大幅领涨。此外,智慧医疗、网络安全、去IOE等表现相对较好。我们认为,市场短期仍缺乏热点,除次新股外,其余板块及个股上涨持续性不强,板块热点轮动过快,存量资金在板块及热点选择上较难把握,故次新股受资金青睐。从行情层面看,计算机板块由于前期上涨较多,短期呈现震荡整理走势。而从估值层面看,计算机板块的估值已落入近三年估值中枢的下方,长期投资价值开始显现。短期个股分化明显,前期上涨较多个股有回调压力。在后期操作建议层面,我们仍维持此前的判断,即认为短期内难有明显的利好政策或事件刺激,行情大概率仍将维持震荡,因此建议投资者应谨慎应对,多做左侧布局而避免追涨杀跌。对于下半年,我们对行业谨慎偏乐观。配置方面,我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益,另外重点关注中报业绩预期翻转的公司;建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支,其应用融合度高,互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注,投资者可积极关注。此外,国家网信办启动全国范围网络信息安全检查,网络安全有望再一次被引爆,投资者可适当关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐恒华科技、东方网力、华宇软件、北信源、四维图新。