核心观点

一.行情回顾。

本周传媒板块上涨1.1%,同期上证综指涨1.9%,沪深300涨1.21%,创业板涨1.26%。传媒板块延续弱反弹,但力度有限,跑输主要指数。

二.主要观点。

1.Pokemongo引爆VR游戏关注AR/VR板块机会。

由任天堂等公司推出的AR游戏Pokemongo上线后持续火爆,引发新一轮AR游戏热潮。玩家在游戏中扮演精灵训练师,需要捕捉并训练精灵,并使用精灵和其他玩家作战。游戏最大特点在于增强现实技术的运用,将现实环境和游戏环境叠加,给用户一种在“现实中”游戏的体验。

目前游戏开放澳大利亚、美国和新西兰地区。受游戏火爆提振,任天堂股价涨近9%。Pokemon的火爆主要有以下几大因素:1)增强现实技术应用创造全新游戏体验。

增强现实的一大特点是在屏幕上实现虚拟世界与现实世界的叠加和互动。在Pokemon中,玩家打开游戏,会显示有手机摄像头获得的所处现实世界真实场景,在手机屏幕显示的“现实世界”中,玩家可以发现并捕捉小精灵,小精灵漂浮于“现实环境”之上,实现游戏虚拟世界与现实世界的高度融合。目前游戏共有超过100种精灵,不同属性精灵对应现实中不同环境,白天和夜晚精灵种类也不一样,带给玩家丰富而独特的游戏体验。

2)LBS技术:游戏与运动相结合线上关系线下重连接。

游戏的另一大特色是LBS技术的成功运用。游戏利用GPS技术定位用户,并实时跟踪用户的位置信息。在游戏中,玩家需要不断走动,来寻找不同精灵或者孵化精灵蛋,从而将游戏和运动结合起来,极大增强游戏的趣味性和实用性。另一方面,游戏基于现实环境,近距离玩家可以发现对方并互动以及游戏行为本身识别度高,使得游戏中的虚拟关系在现实中落地,具备极强的社交属性,大大增强游戏粘性和用户留存度。

3)经典IP再开发:游戏基于经典IP《精灵宝可梦》,前期影视和游戏作品知名度极高,在全世界范围内用用大量粉丝。此次推出的游戏在原有IP基础上改编,怀旧情怀吸引了大量玩家。

AR/VR板块在二级市场沉寂多时,考虑到Pokemongo短期的火爆对板块的提振,以及未来游戏登陆中国区的预期,我们建议积极关注相关个股,两大方向:一是AR/VR题材机会,建议关注顺网科技、奥飞娱乐和美盛文化;二是优质游戏个股,尤其是具备VR/AR储备和开发计划公司,重点关注掌趣科技、恺英网络、完美环球等。

此外,短期我建议积极关注有影片上映等催化因素的个股,建议积极关注唐德影视、共达电声以及影视和食品双主业发展的皇氏集团。

三.风险提示

行业发展不及预期