上半年计算机行业估值已有明显回落,整体发下TTM与2016年业绩对应的PE存在一定的切换空间。行业龙头股的领先布局、产品创新能力能够保证持续的成长性,并有望带动行业的新盈利模式落地,引领板块进入估值切换阶段。下半年行情有温和向上的基础和趋势。

物联网与智能化未来两年预计将有明显的落地。

物联网与智能化是科技发展的两大重要趋势,并且下游应用领域丰富,从量来看,若行业爆发,行业应用的终端数量或能超越消费电子领域。而在当下,物联网、智能化等相关技术已经对下游领域形成了初步的渗透。

从相关角色的投入力度来看,应用开发者和设备提供商同步前进,行业消费者的接受程度逐渐提升,运营商正式迈向商业化进程。在行业处于低基数,高成长的阶段,未来两年整个行业或将以较快的速度发展,并伴随着明显落地。具备物联网平台运营能力,与运营商有良好合作基础的;具备优秀的软件、硬件整合能力的企业;在细分领域有务实的前瞻性技术储备的公司将有望受益。

智能化技术应用是广泛、渐进、漫长、波动的,而非瞬间颠覆的过程。

智能化是未来的技术发展趋势,物联网、人工智能、金融、医疗等板块或许成为智能化早期的突破口,比如:物联网中终端应用能力的智能化;人机交互等人工智能技术在机器人领域的落地;智能投顾利用神经网络、认知计算等算法提供投资建议;医生在某些复杂病种获得认知计算能力的辅助诊断分析。这些都需要渐进式的发展,但不能寄希望于所有业态一蹴而就,因此短期的主题炒作之下,或需思考智能化应用的成熟度与市场培育,理解不同行业对智能化技术应用的迫切程度。我们认为行业将随智能化新技术的逐步落地,呈波浪式成长。

另外,绝大多数次新股的基本面和股价相关度极低,其行情更多是在成长白马的神秘性光环褪去、重炒平庸个股旧主题的风险程度提高后投资者权衡选择的短期交易行为结果。