地方电改加速推进,有理由期待更多。

南网地区电力市场化改革一直走在全国前列。6月29日由广西电网公司、广西桂冠电力股份公司、华电广西能源有限公司等11家单位参股组建的广西电力交易中心在南宁正式成立。我们一直强调,电改已经从9号文及相关配套文件出台的第一阶段迈向区域和省级电力交易中心成立和电力远期交易全面开展的第二阶段。今年3月北京、广州两个国家级电力交易中心成立以来,后续20个左右的省份也纷纷成立省级电力交易中心,电改全面提速。电力交易中心是电力市场核心的架构和基础支撑,将承担起电力调度、价格发现、市场竞争、促进新能源消纳等职能,而多家省级电力交易中心将参与多方参股的形式。电改趋势下多家电力设备公司转型进入综合用电服务领域,虽然切入点不一样,但是把握用户是各家公司的一致选择,也只有把握好用户,才能够适应不断演化的电改规则。我们重点推荐新联电子,炬华科技,积成电子,中恒电气,涪陵电力,穗恒运A等。

紧跟新能源车政策演进,期待三元电池爆发。

新能源汽车补贴调整政策和物流车目录是新能源汽车板块未来1到2个月时间最重要的产业政策。目前物流车主要是等待补贴目录落地,上半年产销规模较小,但城市物流刚需对物流车需求拉动明显,预期随着新版补贴方案上限大幅提升以及物流车目录的公布,专用车享政策红利将呈爆发式增长,从而带动三元电池需求放量。而第四批电池目录的出台推动电池供给侧改革,且三星、LG等日韩外企暂时未进目录,为国内优质三元产能成长留出宝贵的时间窗口。综合供需两方面因素,我们看好下半年三元电芯的行情。同时我们预计电动物流车放量将带动运营环节爆发。三元电池路线中电芯我们重点推荐关注澳洋顺昌、智慧能源、国轩高科与亿纬锂能,三元正极推荐关注当升科技与杉杉股份,中高端隔膜推荐关注沧州明珠,上游钴资源推荐关注华友钴业。

政策催化,期待示范项目带动储能发展。

我们一直强调储能是我们除了新能源汽车和电改之外重点看好的三个方向之一。《关于促进电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿机制试点工作的通知》出台后,我们关注地方示范项目的推进。储能十三五期间也将实现跨越式的发展,不仅因为电改为储能发展奠定了基础,还包括示范项目的开展和储能政策的出台。储能的发展需要示范项目的开展对商业化前景予以验证,需要产业政策和补贴政策予以支持,而这也符合我们对于储能行业的判断,示范项目先行然后政策支持推进。在政策指导下,预计部分省份会出台示范项目支持储能发展。我们重点推荐南都电源、阳光电源、圣阳股份、雄韬股份。