竞合老大和老二火速联姻选择资本不玩了只能合并

2015-12-07 12:01:00

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盘点2015年互联网，突然想起前两天看到的一个段子，“2015年化缘的改叫众筹了，统计改叫大数据分析了，做耳机的改为可穿戴设备了，IDC的都自称云计算了，办公室出租改叫孵化器了，借钱给朋友改叫天使投资了，放高利贷都改叫资本运作了。”虽然段子有些调侃的意味，但也从另一个侧面说明2015年互联网正深刻地改变着各行各业。

过去的一年，在互联网里打得你死我活的冤家，突然成了为相亲相爱的一家人。从年初滴滴快的合并，到年尾美的大众点评闪婚，中间还有携程去哪儿，58赶集牵手，互联网格局变幻，变化太快。

过去的一年，也是跨境电商元年，过去黑色星期五大促，火在美国，今年黑色星期五，就火在家门口……今起，本报将强势推出一组盘点报道，梳理互联网的发展脉络，以窥视未来的一些趋势。

从相杀到相爱转变只需一个长假“，这是今年国庆节后，美团与大众点评宣布合并时，美团CEO王兴在内部邮件中所写的。玩闪婚的还有滴滴和快的。在情人节当天宣布合并时，时任滴滴打车CEO的程维感慨，”克服千难万阻，22天后，我们做到了。

如果要给2015年的中国互联网找一个关键词的话，那一定是“闪婚”。2月的情人节，滴滴和快的“闪婚”就像是倒下的第一张多米诺骨牌。在随后不到一年的时间内，58同城和赶集网、美团和大众点评、携程和去哪儿，这些过去竞争多年的对手们相继合并。为何一夜之间行业老大和老二都在一起了？这个现象背后又有什么更深层的原因？

竞合老大和老二火速联姻

10月7日，国庆长假最后一天，“传言大众点评和美团要合并！”这则消息在朋友圈迅速传播。

“在新中国成立66周年的国庆长假期间，美团和点评完成了中国互联网历史性的战略合作，双方共同成立一家新公司。”国庆节结束后的第一个工作日，美团网CEO王兴就用一封内部邮件的方式向外界正式确认了合并的消息。

4月17日，58同城CEO姚劲波确认了58同城和赶集网的合并消息。10月底，携程与去哪儿的合并同样是以这样的路数上演。

不过滴滴和快的的合并是个例外。虽然在此前有合并的传言，但是双方均极力否认。而到了2月14日，双方突然宣布合并。滴滴创始人程维说：“打则惊天动地，和则恩爱到底！一定很多人惊呼，又相信爱情了。算是我们送给全国人民的情人节礼物吧。”

逐利合并结束补贴战

滴滴和快的合并后，外界最关心的问题是以后用手机叫车还有补贴吗？

在2015年第一财季，58同城净亏损5240万美元。而滴滴和快的之间的补贴烧钱大战也是愈演愈烈。“有一天，我们甚至烧掉了1000万美元。”柳青曾感慨。

“恶性的大规模持续烧钱的竞争不可持续。”快的打车CEO吕传伟在合并后坦言。姚劲波也决定，合并后将立即停止一些短期的市场行为，协调一致以提升整体的收入和利润水平。银杏谷资本合伙人王海霖说，经过前期的烧钱乱战，到了后期，市场上基本上只剩下老大和老二了。由于双方的差异化并不明显，因此继续竞争下去也分不出胜负。

业内人士分析，生活服务O2O正在经历激烈的变革，一些垂直细分领域出现了许多创新公司。它们正在冲击着58同城、赶集们的城墙。而滴滴和快的也面临着Uber等竞争对手的压力。

选择资本不玩了只能合并

“恭喜背后的推手红杉资本沈南鹏。红杉同时是大众点评和美团的A轮投资人。”在美团和大众点评合并后，糯米网创始人沈博阳发了这条微博。点明了合并案背后的动力来自资本方。

这就是游戏规则。专业投资人王海霖认为，资本的游戏方式是一轮一轮的。“从天使轮开始，击鼓传花。但现在再也没有新的资本进场接盘了。”因此资本也会大力促进双方进行合并。合并能够达到对行业的绝对垄断，便于推高估值或市值，也能够给予一些投资人退出的机会。

随着一二级市场资本寒冬的到来，并购明显加速。据清科集团旗下私募通统计，2015年前三季度中国并购市场共计完成并购案例2110起，同比大涨60.0%；披露金额的并购案例总计1,716起，共涉及交易金额1,392.88亿美元，同比提高53.0%。

推手合并背后频现BAT身影

现在回头看，马化腾和马云两人同时给一家公司发祝贺信，确实很罕见。但是合并后的滴滴快的做到了。

马云和马化腾的祝贺信仅仅是BAT深度参与这些合并案的冰山一角而已。今年互联网一系列合并案背后，都有他们的存在。58同城和赶集网合并背后有腾讯和百度的身影，美团网和大众点评网合并背后则有阿里和腾讯的身影，携程与去哪儿网的合并，背后是百度推动的。

分析认为，BAT之所以如此积极地推动合并，背后有自己的打算。为了能够投资滴滴，马化腾甚至亲自请程维吃饭。“腾讯看中的是出行领域这个巨大的入口，特别是移动支付应用场景。”阿里同样如此。

在经过几轮的烧钱之后，威胁并不是来自对战的双方，而是从战场侧翼杀过来的第三方。在滴滴和快的互杀时，Uber、神州、易到用车也在暗自发力。“为了保护这个入口，合并对阿里和百度来说是最好的途径。”由于BAT的触角已经延伸到了互联网的各个角落，因此王海霖分析：“我相信未来BAT会主导更多的合并案发生。”

2015年，中国互联网发生了历史上最大的合并潮，而同样的情况，并没有发生在互联网更为发达的美国，这是为何？

目前BAT几乎主导了中国互联网，下一个合并会在哪里？下一次创新又会在哪里？

为何美国没有老大和老二的合并？

互联网波澜壮阔的一年即将过去。这一年里，中国互联网发生了历史上最大的合并潮。对于这样的现实，许多人心生疑问：为何在同样是互联网发达的美国没有出现这种行业老大和老二合并的情况？

“这是中国独特的商业文化造就的。”专业投资人王海霖认为，美国互联网巨头公司的战略眼光更加长远。“一旦看到某个领域可能是一个很大的市场，就会以明显高于公司估值的价格收购某个创新公司。”这也导致美国互联网领域极少出现两家公司在互掐中成为行业老大和老二。虽然中国也有互联网巨头，但是它们没有如此大的意愿去收购新出现的创新公司。

另外，美国的创业者也普遍愿意把自己一手创立的公司卖给互联网巨头，并利用这个积累继续创业。而中国的创业者多少都会抱着一种“壮志未酬”的心态来看待公司出售和合并。不到万不得已不会退出。王海霖说：“两种商业文化没有谁好谁坏之分。至少目前中国的创新氛围比世界大部分地区都要好得多。”

市场被高度控制合并会抑制创新吗？

从目前的态势来看，由于资本的持续收缩、BAT巨头战略的需要等等因素，未来互联网各个领域还会出现更多的老大和老二合并的情况。哪些公司最有可能成为下一对走进婚姻殿堂的呢？

如果仔细研究58同城和赶集网、美团和大众点评、携程和去哪儿、滴滴和快的，包括此前的优酷和土豆，就会发现，它们的共同点就是“烧钱”。因此如果要想预测下一个合并会是哪两个公司的话，只需要去找哪个领域目前是最烧钱的。所有的这些最终还是要看资本的利益。

随着老大和老二的合并，可以预见未来会有更多的小巨头公司诞生。由此产生了新的问题：是否会抑制中国互联网的创新？显然，这个担忧是多余的。

对巨头产生的消极作用，很多人认为是它阻碍了市场的自由竞争，产生垄断，不利于创新。事实上，这个逻辑的本质并不是担心巨头阻碍创新，而是阻碍创业公司的成长。但是苹果、Uber、滴滴快的、58赶集等等这些如今的巨头也是从小公司发展而来，它们之所以没有被以前的巨头碾碎，是因为它们做到了真正的创新。

巨头公司并不可怕，现在不是大鱼吃小鱼而是快鱼吃慢鱼的时代。而在速度这个竞争维度上，小公司更具优势。现在，大公司们纷纷陷入了一个创新的困境。它们也在为创新缺乏而担忧着。

正如英特尔中国研究院院长吴甘沙所说，大公司和小公司以及创客，某种程度上可以实现互补。大公司做基础性和前瞻性的研究，小公司做产品的创新，创业公司做商业模式的创新，未来，这种生态环境可以培育出多元化、多样化的创新。