1.1.1　2022-2026年中国MLCC行业影响因素分析

一、有利因素

（一）国家政策推动

2021年9月，《中国电子元器件行业“十四五”发展规划》正式发布。提出，到2025年，我国电容器行业销售额达到1，439亿元，“十四五”期间年均增长率目标为6%。中国电容器本土企业销售额达到680亿元，其中，2家（含）以上企业的电容器销售额达到40亿元以上。

（二）应用范围广泛

MLCC行业下游是终端电子产品行业，MLCC产品应用领域广泛，其下游客户几乎涵盖了所有需要电子设备的领域，从航天、航空、船舶、兵器等武器装备领域到轨道交通、汽车电子、智能电网、新能源、消费电子等工业和消费领域，终端电子产品市场的需求直接影响MLCC的需求。

（三）国内MLCC企业发展潜力巨大

目前，国内领先MLCC厂商三环集团已经取得了可喜的成就，他们通过研究材料配方、工艺改进、失效机理分析等，大幅度提升多层片式陶瓷电容器的整体技术水平。原来3微米厚度的陶瓷膜带，现在降低到1.3微米；原来0603尺寸只能做到1微法，现在提高到22微法；原来只能生产一般的消费电子产品，现在进入到高端电子行业。

除了三环集团，风华高科总工程师、研究院院长付振晓团队向MLCC核心技术发起总攻。其研究项目“超微型片式阻容元件精密制造技术及应用”，攻克了超微型片式阻容元件关键技术，实现了微型片式阻容元件及关键材料的产业化和自主供应，有效缓解了我国高端阻容元件“卡脖子”问题。

（四）新能源汽车高景气驱动MLCC市场扩容

新能源汽车市场已成为MLCC应用的新方向。2021年，我国新能源汽车销量达352.1万辆，同比增长1.6倍，占新车销售比例跃升至13.4%，同比增长8个百分点。根据乘联会初步估计，2022年6月全国新能源乘用车市场批发销量预计达到54.6万辆，同比暴增130%，呈现良好增长态势，有可能创历史新高；截至6月底，全国新能源汽车保有量达1，001万辆，占汽车总量的3.23%。

伴随新能源汽车市场景气向好，汽车电子催生着高容MLCC的需求量。受此前市场景气以及车规市场需求强劲，国内外MLCC迎来了“扩产潮”，各大厂商纷纷进行扩产。其中，微容、风华、三环等国内企业的近年产能成倍增长，日本主要企业也表明将以每年约10%的速度增产MLCC。

二、不利因素

（一）我国本土企业与国际巨头仍存在一定差距

目前，全球约有20多家MLCC生产商。其中日企如村田、TDK均具有强势优势，处于第一梯队；美、韩、中国台湾地区企业如三星电机、KEMET、AVX、国巨处于第二梯队；中国大陆企业如风华高科、三环集团、宇阳科技、火炬电子则由于起步较晚处于第三梯队。

中国与日系龙头厂商的制造工艺差距或达3到4年，结合粉体技术的差异，国内厂商追赶国际龙头的时间更长。因此，虽然说核心制造设备的技术壁垒远不及半导体产业那么高，但材料技术、精细加工技术短期内都难以突破，目前高端MLCC产品对日本进口还存在较强的依赖。

（二）工艺赶超难度大

电动汽车、5G手机等市场扩大，给MLCC带来了新的技术需求，小型化、高容量、高可靠性、高耐温等是MLCC发展的技术趋势。

在相同的体积内，要实现更高的电容量，便要求将电容器做得更薄，由此容纳更多层数。这对MLCC的制作工艺提出了更高的要求。在工艺方面，日本头部厂商能够实现一件MLCC中的陶瓷薄膜数量达到1，000层以上，而国内厂商最高仅能实现几百层。另一方面，国内厂商能够实现的MLCC的单层厚度较日本头部企业仍有一定的差距。

（三）高端专业人才积累速度有限

射频微波MLCC的研发、生产涉及电子、材料、化学等多种专业知识的综合应用，专业技术人员不仅需要较高的专业知识水平，而且需要对上游原材料及下游电子产品行业有较深的理解，具有丰富的实践经验。企业通过内部培养、外部引进等方式积累高端专业人才，但随着企业业务的快速发展，企业高端专业人才积累速度已难以满足企业业务发展的需要。

（四）资金规模制约行业发展

MLCC行业作为资金密集性行业，设备、原材料、人工等成本较高，要求生产商需要较大的资金规模和较强的融资能力。国内MLCC企业生产规模相对国际巨头较小，取得资金的成本相对较高，不利于企业技术研发与产能扩张，对生产商在快速发展的市场中获取更大份额提出了挑战。

1.1.2　2022-2026年中国MLCC行业市场规模预测

2020年，中国MLCC行业市场规模约460亿元；2021年，中国MLCC行业市场规模约525亿元。

我们预计，2022年我国MLCC行业市场规模将达到580亿元，未来五年（2022-2026）年均复合增长率约为11.45%，2026年将达到895亿元。

图表　中投顾问对2022-2026年中国MLCC行业市场规模预测

数据来源：中投产业研究院