来源：上海证券报

沉寂多时的半导体板块又火了。下半年以来，睿创微纳、通富微电、芯原股份、智立方等多家半导体产业链公司被机构密集调研，同时，这些公司也成为了8月机构调研股中的上涨先锋，多只个股涨幅超过30%，且登上了龙虎榜单。

部分基金经理认为，此次半导体板块再度火热有多重原因，包括晶圆制造需求提升、半导体公司半年报业绩超预期及板块整体估值相对较低等。从现在的时点来看，半导体行业仍然具备长足的上行空间。

机构集中调研半导体公司

近期，半导体板块涨幅可观，截至8月10日，中信半导指数8月来涨逾13%，在109个中信二级行业指数中排名第一，再度获得市场瞩目。同时，下半年以来，机构对于半导体公司的关注度也不低，调研步伐频繁，且多家受调公司近期股价表现出彩。

中信半导指数近期走势图

8月5日，睿创微纳接受了景顺长城基金、浙商基金、广发证券、摩根士丹利等机构的调研。资料显示，该公司系国内非制冷红外核心供应商，致力于专用集成电路、MEMS传感器及红外成像产品的设计与制造。

上市公司定期报告显示，睿创微纳是景顺长城基金明星基金经理杨锐文的重仓股。早在去年三季度，杨锐文管理的基金重新重仓了该股，并在后续几个季度的股价回落中接连加仓，显现出较大的持股信心。数据显示，从近期股价表现看，该股8月来出现较大反弹，短短8个交易日，涨幅超过36%。

同样，7月下旬，睿远基金、嘉实基金、交银施罗德基金、诺安基金等多家基金公司对芯原股份进行了调研。该股同样是明星基金经理的重仓股，从2020年三季度该股刚上市起，蔡嵩松管理的诺安成长就予以重仓，截至今年二季度末，诺安成长仍是该股的第一大流通股股东。

龙虎榜数据显示，芯原股份本月已登榜2次，最近一次8月9日买入金额前五的席位上出现了机构身影。8月以来，该股已涨逾42%。

无独有偶，通富微电、智立方、概伦电子等半导体产业链公司下半年来也被机构集中调研，且8月来涨幅均已超30%。

半导体赛道缘何再获关注

半导体板块的快速拉涨，提升了市场资金的热情。一项调查显示，近期投资者对“新半军”的大部分热情，已转移到了半导体板块上。

光大保德信基金认为，近期半导体再度火热主要有以下原因：

1、芯片半导体相关需求加大，市场情绪上升

近期受一些因素的影响，芯片半导体的相关需求进一步加大，市场情绪上升。目前半导体企业的全球市占率还处在相对低位，有较大的想象空间。

2、半导体公司半年报预告超预期

从已披露公司的业绩看，上游半导体材料和设备，以及分立器件公司的半年报预告业绩普遍预增，超出市场预期。

3、半导体板块估值处于历史低位

相比较其他高景气板块，半导体板块整体估值较低。

对于此次半导体行情会否昙花一现，光大保德信基金表示，有投资者担心近期市场情绪消退后，半导体行情或过去，但长期来看，支撑半导体发展的逻辑并没有发生根本改变。

光大保德信基金认为，短期来看，虽然市场担心海外需求萎缩可能会拖累半导体的需求，但智能汽车、智能机器人、智能家电等新的智能化产品对半导体的需求正在快速上升，或将填补消费电子领域对半导体的部分需求空间。与此同时，被压制的需求在未来或将成为刺激半导体需求的另一个增量。

在泰信中小盘精选混合基金经理董季周看来，根据企业披露的半年报经营业绩，目前仍然能找出一批远超行业增速的企业。“从这些公司所处的远期市值空间、中短期估值水平来看，性价比都比较高。”具体细分赛道上，董季周表示，重点看好受益于半导体上游晶圆制造需求增加的一些设备和材料等方向。

光大保德信基金提示，经历近1年的调整后，当前半导体行业整体估值相对合理，但该行业弹性较高，估值波动也较大，投资者在进行相关投资前应先对自己的风险承受能力进行评估，建议风险承受能力较高的投资者通过基金定投来完成投资。