本期核心观点

行业展望及配置建议：

新能源汽车： 5 月比亚迪新能源汽车销量 1 14943 辆， 同比+250%，环比+8.4%。以下 8 家车企 5 月共交付新能源车 85561 辆，环比上月57044 辆增长 49.99%。广汽埃安交付 21056 台，同比+150%，环比+106%；理想交付 11496 台，同比+166%，环比+176%；哪吒交付11009 台，同比+144%，环比+25%； 小康交付 10452 台，同比+244%，环比+22.22%；小鹏交付 10125 台，同比+78%，环比+12%；零跑交付 10069 台，同比+215%，环比+11%； 蔚来交付 7024 台，同比+5%，环比+38%；极氪交付 4330 台，环比+103%。建议关注受益于碳酸锂价格预期平稳以及下游产品涨价的电池环节、石墨化供需趋紧的负极环节、竞争格局良好且盈利在底部的隔膜环节、以及受益于 4680 电池的高镍正极环节。

推荐：杉杉股份、宁德时代、恩捷股份、当升科技、壹石通、比亚迪、长远锂科、中伟股份、亿纬锂能、德方纳米、孚能科技、天赐材料

新能源发电： 《“十四五”可再生能源发展规划》明确，到 2025 年，可再生能源消费总量达到 10 亿吨标准煤左右， 在一次消费增量中占比超过 50%；可再生能源年发电量达到 3.3 万亿千瓦时左右，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量的 50%以上，风电和太阳能发电量实现翻倍；全国可再生能源电力总量和非水电消纳责任权重分别达到33%和 18%左右；太阳能热利用、地热能供暖、生物质供热、生物质燃料等非电利用规模达到 6000 万吨标准煤以上。

推荐：美畅股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份、赛伍技术

行业动态：

新能源汽车： 新一轮新能源汽车下乡活动正式开展，活动时间为 2022年 5 月—12 月，参与汽车下乡的车企有东风汽车、长安汽车、比亚迪等，参与的车型有红旗 E-QM5、宏光 Mini EV、欧拉好猫等多款热门车型。 全国各地超 20 省已陆续出台地方补贴，上海对置换纯电动汽车的个人消费者给予一次性 1 万元补贴；北京对符合条件“以旧换新”购买新能源车的给予最高不超过 1 万元/台补贴。

新能源发电：国务院发布关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知。加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，近期抓紧启动第二批项目，统筹安排大型风光电基地建设项目用地用林用草用水，按程序核准和开工建设基地项目、煤电项目和特高压输电通道。