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国海证券：“东数西算”是新基建的范畴相关产业链的企业从中受益

在“东数西算”中，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力、计算能力。算力，如同农业时代的水利、工业时代的电力，已成为数字经济发展的核心能力。通俗的讲，“东数西算”就是在西部地区发展数据中心，把东部地区经济活动产生的数据和需求放到西部地区来计算和处理。

“东数西算”是新基建的范畴，将使相关产业链的企业从中受益，特别是给计算机、通信、光电器件、基础软件、网络安全、云计算、大数据等信息技术企业带来明显的发展机会。

例如东数西算工程需要新建不少数据中心，数据中心往往需要很多高性能的计算机、芯片、通信设施等。例如：1)数据中心供应商：具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商；2)光通信供应商：高速光模块或G-PON相关个股；光纤光缆相关个股；3)服务器等硬件设备厂商：实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新；4)数字化产业应用；5)数据安全保护。

方正证券：“东数西算”工程将进一步催化云计算板块投资机会

我们认为“东数西算”工程落地将推动下游企业数字化转型，优化云计算行业竞争格局。“东数西算”工程落地将推动下游企业数字化转型，进一步推高行业整体景气度，同时低质量产能可能随能耗、平均利用率更高要求加速出清，云计算行业竞争格局有望优化：(1)伴随数据中心由规模取胜转为质量、算力取胜，数据中心建设将由资源型驱动转变为创新价值驱动。

(2)未来“绿色化”以及优秀运维能力将成为IDC厂商的核心竞争力，此外，能耗双控或将推动数据中心行业迎来供给侧改革，加速低质量产能出清。

(3)数字经济新基建有望持续落地，对于提供算力的企业而言，可加快实现云网协同并提升算力服务品质、降低网络电力等成本、规划算力资源更有针对性并提升资源使用效率；对于使用算力的企业而言，可享受更为便捷易用的算力服务、进一步降低上云用数成本并加快实现数字化转型。

因此，“东数西算”工程将进一步催化云计算板块投资机会：(1)云计算板块重要分支：数据中心将直接受益，其建设有望迎来20%的高增长阶段。我国东部数据中心对于土地、能源等资源需求趋紧，西部资源充裕，承接算力需求。未来网络延迟要求高的需求将部署在东部枢纽，网络要求不高的业务部署在西部。预计驱动直接投资或达百亿，间接拉动投资千亿。降低能耗、提升绿电使用率是新能源战略的重要环节。数据中心产业链条长、投资规模大，通过算力枢纽和数据中心集群建设有望带动产业链上下游投资，推动区域平衡发展。

(2)“东数西算”工程对云计算数据中心的能耗、平均利用率提出更高要求。抓紧完成建设目标，上架率不低于65%，PUE不高于1.2或1.25.有利于加快新型数据中心建设，提升行业总体资源利用水平，且资源利用率高的企业有望提升市场份额。

湘财证券：算力将会是下一个全球战略竞争的新焦点！“东数西算”为稳增长提供重要抓手

2020年，我国数字经济规模为5.4万亿美元，位居世界第二，增速9.6%位居全球第一。目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS.根据国家发展改革委高技术司预测，随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透每年仍将以20%以上的速度快速增长。2020年，我国互联网数据中心(IDC)的市场规模就已经达到2238亿元，同比增长43.3%。

随着互联网、大数据、人工智能和云计算等现代信息技术不断取得突破，数字经济正在我国全面推进发展，算力作为数字经济的核心生产力，将会是下一个全球战略竞争的新焦点。数据中心的定位已经发生改变，从以前面向信息服务和互联网转向面向全社会的基础设施，逐渐走向开放。为有效支撑各领域数字化转型，为经济社会高质量发展提供新动能。通过算力设施的东西部布局，可以带动相关产业有效转移，为西部地区转型发展注入新动力。“东数西算”作为发展数字经济的落地项目，也是新基建的重要一项，将成为经济稳增长的重要抓手。