GoPro的的(NASDAQ：GPRO)- 11月4日公布-股价该公司第三季度业绩之后上涨了近8%，竟然是比预期要好得多，这表明它的恢复是坚决的轨道上。这家运动相机制造商的收入和收益超过了华尔街的预期，原因是其持续向直接面向客户的销售模式过渡，从而带来更高的利润率，以及专注于以订阅的形式创造可预测的收入流商业。

更重要的是，小盘股的最新流行似乎是可持续的，因为 GoPro 正在拉动正确的弦以确保持续增长。让我们来看看为什么现在购买 GoPro 股票从长远来看可能会成为有利可图的举措。

GoPro 正朝着正确的方向前进

GoPro 第三季度收入同比增长 13% 至 3.17 亿美元，而非GAAP净收入从去年同期的每股 0.20 美元增至每股 0.34 美元。华尔街预计 GoPro 的每股收益为 0.20 美元，收入为 2.92 亿美元，由于定价能力的提高和直接面向消费者业务的更大贡献，该公司轻松实现了这些预期。

GoPro 通过零售合作伙伴及其网站销售运动相机。该公司上个季度在这两个渠道上的销售额均出现了令人瞩目的增长。零售收入同比增长 11.5% 至 2.223 亿美元，占总收入的 70%。本季度直接面向消费者的硬件销售额增至 8020 万美元，同比增长 6%。

该公司的订阅收入从去年同期的 580 万美元增加到上个季度的 1420 万美元。GoPro 的第三季度订户数量同比增长 168% 至 134 万，该公司相信它有望在年底达到 170 万订户。

还值得注意的是，消费者在 GoPro 的相机上花的钱越来越多。其相机的街头平均售价在第三季度同比增长 25% 至 381 美元。GoPro 指出，零售价超过 300 美元的相机上季度占其相机收入的 98%，而 2020 年第三季度为 83%。

较高的价格和订阅业务的强劲贡献相结合，使 GoPro 上个季度的利润率大幅提升。其调整后的毛利率从去年同期的 36.2% 跃升至 43.8%。GoPro 认为，从长远来看，它可以维持其更高的利润率水平，并在最新的财报电话会议上指出，未来的毛利率将在 40% 至 43% 之间。

然而，随着订阅业务的进一步增长，GoPro 的表现超出其预期也就不足为奇了。订阅业务仅占 GoPro 上个季度总收入的 4.5%。虽然这是一个小数字，但值得注意的是，订阅业务在 2020 年第三季度仅占 GoPro 总收入的 2%。

如果 GoPro 继续提供强劲的用户增长，那么利润率更高的订阅业务将以更大的方式推动并对其利润率产生积极影响。

为什么现在是购买的好时机

GoPro 股价在过去一个月大幅飙升，市值接近 17.5 亿美元，鉴于其最新业绩，这并不奇怪。

好的一面是，尽管出现了这种上涨，但该股票仍然可以负担得起。GoPro 的市盈率为 10 倍。该股票的市销率为1.6。相比之下，标准普尔 500指数的远期市盈率为 22。该指数的市销率为 3.18，这意味着希望在其投资组合中添加成长型股票的投资者可以以具有吸引力的估值权购买 GoPro 的股票现在。