核心要点：

市场行情：上周半导体材料板块表现最好，碳纤维板块延续下跌调整上周半导体材料板块表现最好，周涨幅4.09%，跑赢基准(沪深300)3.53pct。磁材、锂电材料和面板材料板块亦有一定表现，周涨幅分别为2.83%、2.13%和2.03%，分别跑赢基准2.27pct、1.57pct和1.47pct。光伏材料板块小幅上涨0.73%，跑赢基准0.17pct。碳纤维板块延续下跌调整趋势，一周跌幅2.28%，跑输基准2.84pct。

磁材上游稀土原料端价格持续回升，钴期价现价高位小涨，硼铁回落，低、中、高矫顽力的烧结钕铁硼磁材10月均价维持稳定上周上海地区镨钕氧化物价格为65.1万元/吨，周环比上涨6.29%；镝铁和氧化镝价格分别为2735元/公斤和2740元/公斤，周环比分别上涨0.92%和0.18%；上海地区金属铽和氧化铽价格分别为11850元/公斤和9075元/公斤，周环比分别上涨0.42%和0.28%。LME3个月钴期货价格为56545美元/吨，周环比上涨0.08%；长江有色钴现货价格为40.1万元/吨，周环比上涨0.25%。硼铁价格方面，17%硼铁价格17000元/吨，周环比回落3.95%。99.99%镓价格为1985元/千克，周环比上涨2.06%。截至上周10月低、中、高内禀矫顽力的烧结钕铁硼均价分别为189元/公斤、247.9元/公斤和275元/公斤，较9月均价环比均持平。

锂电原料端电解钴价格高位小涨，钴镍硫酸盐价格上涨、硫酸锰价格高位持平，碳酸锂价格小涨继续新高；三元前驱体价格持续反弹接近前高，正极材料价格延续上涨趋势；LFP前驱体正磷酸铁有较大幅度回落，LFP正极材料价格延续强势屡创新高。六氟磷酸锂及DMC价格大幅上涨创新高，电解液价格高位持稳。负极材料稳中有升，隔膜及铜箔价格运行平稳

正极材料：三元前端电池级电解钴价格为40.1万元/吨，周环比上涨0.25%。钴、镍、锰硫酸液价格分别为9.15、3.75和0.95万元/吨，周环比分别为上涨2.81%、上涨4.17%和持平。电池级碳酸锂价格为19万元/吨，周环比上涨0.53%。三元前驱体NCM111、NCM523及NCM622价格分别为13.75万元/吨、12.8万元/吨和14万元/吨，周环比分别上涨1.48%、1.19%和1.08%。LFP前端正磷酸铁价格为2.45万元/吨，周环比回落7.55%。

三元正极材料NCM111、NCM523和NCM622价格分别为24.4、23.15和24.45万元/吨，周环比分别上涨2.09%、2.21%和2.09%。磷酸铁锂正极材料价格为8.6万元/吨，周环比上涨6.17%。

电解液：六氟磷酸锂价格为52.5万元/吨，周环比上涨5%。DMC国内厂家出厂均价为15333元/吨，周环比上涨5%。磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液和三元圆柱2.2AH电解液价格分别为11.03万元/吨、8.58万元/吨和11.28万元/吨，周环比均持平。

负极材料：国产中端人造和天然石墨价格分别为4.6万元/吨和3.85万元/吨，周环比分别为持平和上涨6.94%。

隔膜：湿法涂覆7μm+2μm+1μm国产中端和9μm+2μm+2μm国产中端隔膜价格分别为2.4元/平米和1.95元/平米，周环比均持平。

电池级铜箔：上周价格为107元/公斤，周环比持平。

半导体材料下游DRAM价格下跌，闪存价格延续回落趋势上周台湾和费城半导体行业指数周环比分别上涨1.17%和1.69%；DIX指数周环比下跌0.95%。DRAM方面，下游DDR34Gb(1600MHz)价格为2.644美元，周环比下跌0.26%。NANDFlash64Gb和32Gb价格分别为2.457美元和2.047美元，周环比分别下跌0.57%和0.2%。

投资建议

政策提振和三季报盈利高增有望支撑新能源相关材料板块估值，短期强势表现有望得到延续。建议持续关注光伏装机长期增长前景下对碳碳基复合材料需求的拉动；电动车长期需求增长前景下对锂电材料和磁性材料带来的市场容量的提升；集成电路国产化长期趋势下，半导体材料的国产化进度与机会。