以下是关于导致当前局势的病毒的 delta 变体的两个可怕事实。首先，它的传染性是以前的变种的两倍多。其次，它现在对绝大多数新的当前局势病例负责——其中每周仍有数千例。这些事实描绘了一幅清晰的画面。尽管我们取得了进展，但大流行还没有结束。

这对公众来说很重要。我们都希望恢复到 COVID 之前的常态。对于那些业务在疫情爆发高峰期遭受损失的公司来说，这也令人担忧。这些公司之一是医疗器械巨头Intuitive Surgical(纳斯达克股票代码：ISRG)。让我们看看 delta 变体的传播如何给未来带来障碍。

延迟择期手术

Intuitive Surgical 一半以上的收入来自销售与其达芬奇机器人手术系统配套的器械和配件。在截至 6 月 30 日的第二季度，该公司来自该部门的收入总计 7.964 亿美元，占其收入的 54.4%。有一个关键数字决定了公司的仪器和配件收入：医生使用其皇冠上的宝石进行的择期手术量。

更多的程序等于更多的收入。由于 delta 变体导致的当前局势病例上升可能会影响这种动态。如果医疗机构挤满了冠状病毒患者，他们将倾向于推迟择期手术，从而导致 Intuitive Surgical 等公司的销售额下降。

在医疗保健公司下降猎物这种精确的逆风的最后一年。在 2020 年 4 月 8 日发布在其网站上的新闻稿中，该公司宣布它正在经历“在医疗系统受到当前局势爆发早期影响的国家/地区的程序中断”。因此，Intuitive Surgical 2020 年第一季度的收入下降了约 14%，至 11 亿美元。

如果我们不能控制 delta 变体的价差，投资者是否应该期待同样的事情发生?

着眼长远

这里有一个更重要的问题，重要吗?让我解释。选择性手术与选择性手术不同。少数程序被归类为“紧急情况”，通常(尽管并非总是)因为一个人的生命立即处于危险之中。其他一切，包括切除肿瘤的手术，都属于“选择性”的范畴。

其中许多与严重的医疗条件有关，推迟它们并不能神奇地治愈患者。即使选择性手术的数量由于 delta 变体而减少，这只会造成等待轮到他们的患者的积压。换句话说，对 Intuitive Surgical 业务的中断将是暂时的;这就是我们在过去 18 个月中观察到的情况。

在经历了去年的大部分时间之后，随着事情开始恢复正常，Intuitive Surgical 的业务今年出现反弹。即使冠状病毒方面出现倒退，投资者也应关注公司的长期潜力。Intuitive Surgical 是机器人辅助手术 (RAS) 市场的领导者之一。它在 2020 年持有该领域 79.8% 的份额。

该公司还受益于各种竞争优势。例如，其商业模式的转换成本很高。该公司的达芬奇系统成本在 50 万美元到 250 万美元之间。在花费这么多之后，医疗机构不太可能想要转换。此外，Intuitive Surgical 的设备、仪器和配件在美国和国外拥有数千项专利，有助于保护它们免受竞争平台的侵害。

此外，进入这个行业是资本密集型的​​，更不用说强大的进入监管壁垒了。这就是为什么 Intuitive Surgical 将继续成为该领域的领导者之一，顺便说一下，该领域仍有很长的增长空间。2019 年，美敦力估计机器人辅助手术仅占全球手术的 2%。

预计未来几年 RAS 市场将继续快速扩张，而 Intuitive Surgical 处于理想的位置，可以从这个机会中获利。这就是为什么无论 delta 变体会发生什么，这种医疗保健股票都是值得买入的。