生态环境部将开展碳监测评估试点工作；广东省印发坚决遏制“两高”项目盲目发展实施方案。（1）生态环境部近日发布《碳监测评估试点工作方案》，聚焦区域、城市和重点行业三个层面，将开展碳监测评估试点，试点监测16个城市、5类重点行业和11家集团公司，碳监测试点将开启，设备端迎机遇。对比国外，美国采用安装CEMS设备进行碳排放监测的方式普及度很高，占总量的95%以上，其中火电机组安装CEMS设备进行碳排放监测的比例为73.9%，位列第一，同时欧盟已经广泛应用CEMS监测CO2排放量，要求规模超过20MW的火电机组定期上报核算数据，中国碳监测市场发展空间广阔，市场规模有望达到百亿元。行业相关标的包括聚光科技、先河环保、雪迪龙。（2）今年9月国家发改委印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，近日广东省发展改革委印发《广东省坚决遏制“两高”项目盲目发展的实施方案》，通过优化指标分配、市场交易、预算管理，优化能源资源配置。超额可再生电力消纳量不纳入总量考核，以鼓励可再生能源消费；并强化节能审查制度，提升新上项目能效水平。双碳目标下关注节能设备、资源再生等细分环保领域投资机会。

融资回暖、空间广阔，环保配置价值凸显。2019年以来利率下降、国资入主，环保企业债权融资改善明显，而再融资新规出台解决企业股权融资的难点，压制板块PE最重要因素消除。2019年环保专项债总额546亿，2020全年共2324亿，2021年截至7月2日共810亿元；2020年以来环保专项债占比提升：2019年环保专项债占比2.5%，2020年提升至6.3%，2021年截至7月2日进一步提升至7.3%。十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇，目标“十四五”期间要实现生态环境新的进步、2035年实现生态环境根本好转，且长江及黄河流域大保护、垃圾分类等催化下行业本身增长空间广阔。

估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。

行业新闻：1）24条！10月将施行的环保各地政策和行业标准；2）财政部印发《中央生态环保转移支付资金项目储备制度管理暂行办法》；3）《黑龙江省强化危险废物监管和利用处置能力改革工作方案》发布。

板块行情回顾：本周环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板。本周上证综指跌幅为1.2%、创业板指涨幅为1.2%，环保板块（申万）跌幅为3.5%，跑输上证指数2.3%，跑输创业板4.7%；公用事业跌幅为0.2%，跑赢上证指数1.0%，跑输创业板1.4%。