在 2021 年前八个月大幅上涨之后，随着大盘在 9 月小幅抛售，许多股票正在喘口气。标普 500指数本月下跌 1.6%，纳斯达克综合指数下跌超过 2%，这突显了整体市场的回调。

对投资者来说幸运的是，市场的看跌往往会在股票抛售时创造一些买入机会。当一只股票的跌幅超过大盘时尤其如此。例如，Pinterest(纽约证券交易所代码：PINS)在 9 月份总共下跌了 6%。这是在股价更大跌幅的基础上，使股价看起来特别有吸引力。在过去三个月中，视觉搜索和媒体平台的份额现在下跌了 30% 以上。

这就是为什么投资者可能希望超越市场对 Pinterest 股票的悲观情绪并考虑购买股票的原因。

令人印象深刻的商业势头

看看 Pinterest 最近的财务业绩肯定不能证实其股票的价格走势。

第二季度收入同比增长 125% 至 6.13 亿美元。当然，Pinterest 面临着一年前的简单比较，当时与 COVID 相关的封锁吓坏了营销人员，并导致他们显着减少甚至暂停了他们在数字广告上的支出。去年同期的收入仅增长了 4%。

但 Pinterest 正在指导第三季度的强劲增长，该公司在第三季度或 2020 年的收入增长为 58% 的比较困难得多。管理层在 2021 年第二季度的更新中表示，预计第三季度的收入为同比增长超过 40%。

该公司的盈利能力也呈良好趋势，2021 年第三季度的息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 为 1.78 亿美元(EBITDA 利润率为 29%)，高于同期的负 3400 万美元。去年同期。

显着的盈利增长潜力

当然，投资者必须付出代价才能买入这个增长故事。Pinterest 目前的市盈率为 212 倍。但在投资者将这只成长型股票视为估值过高并离开之前，请考虑它控制这种估值的一些原因。首先，它的收入增长很快。其次，目前的利润并不代表其潜在的利润，因为该公司刚刚从亏损转向盈利。最后，Pinterest 的商业模式具有显着的运营影响力。所有这些因素结合在一起，使公司为飙升的收益做好了准备。事实上，分析师平均预计 Pinterest 的每股收益将在未来五年内每年增长约 50%。

当然，购买个股总是有风险的。在 Pinterest 的案例中，特别值得强调的一点是该公司最近在增加每月活跃用户方面面临的挑战。虽然全球月活跃用户在 7 月的前 27 天(第三季度初)同比增长 5%，但同期美国的关键用户指标同比下降 7%。事实证明，随着消费者在家中花费更多时间，Pinterest 看到的参与度提升代表了消费者对其平台的使用率的显着提升。如果 Pinterest 不能很快恢复每月活跃用户的增长，那么股票可能不值得目前的估值。

然而，这种用户参与的逆风很可能被证明只是暂时的，因为 Pinterest 在大流行之前增长良好，并且它仍然是领先的视觉搜索和媒体平台。当然，它在美国的用户渗透率可能接近成熟。但全球每月活跃用户增长应该会重新加速并有助于抵消国内挑战。此外，美国每月活跃用户的下降可能会在不久的某个时候缓和甚至转向增长。最后，Pinterest 的平台有很多货币化选择，因为该公司探索新的广告产品、电子商务集成以及任何其他可以简化用户发现、购物或整体体验的东西。