最新动态摘要1.国内手机市场出货量有所反弹。2021年7月，国内市场手机出货量2867.6万部，同比增长28.6%，环比增长11.7%。其中，5G手机2283.4万部，同比增长64.1%，环比增长15.4%，占同期手机出货量的79.6%。从2021年1-7月的数据来看，国内手机市场保持快速增长，5G渗透率进一步提高，在二季度国内手机市场有所下滑之后，7月份的数据同比、环比出现改善的趋势。随着消费电子传统旺季到来以及苹果、小米等头部厂商新机型的陆续推出，预计国内手机市场将继续保持增长。2.小米发布会多款新品亮相。小米于2021年8月10日召开新品发布会，小米MIX4系列手机、小米平板5系列、小米OLED电视、小米首款高端智能音箱XiaomiSound以及在研概念项目仿生四足机器人CyberDog正式发布。小米旗舰手机MIX4采用屏下摄像头实现真正全面屏，一体化陶瓷机身重量减轻明显，4500mAh电池保证重度使用可续航1整天，120W有线快充最快15分钟充满，光学进一步升级保证拍照性能，售价4999元起体现小米性价比。凭借超高性价比，小米电视6OLED版定位年轻人的第一台OLED电视，有望成功打开中高端市场。发布会上雷军公布了三年时间手机做到全球第一的新目标，我们看好小米在手机方面市占率继续提升，以及在AIoT产品持续放量。建议关注小米集团（1810.HK），以及小米电池供应商欣旺达（300207.SZ）、小米平ODM供应商闻泰科技（600745.SH）、小米OLED屏幕供应商华星光电等。

行业配置观点5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下，2021年电子行业盈利端将加速增长，维持“推荐”评级。消费电子方面，建议关注VR龙头制造商歌尔股份（002241.SZ）以及iPhone产业链核心标的立讯精密（002475.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）等。半导体国产替代方面，建议关注晶圆代工领域中芯国际（0981.HK）等；设计领域具备核心竞争力的闻泰科技（600745.SH）、澜起科技（688008.SH）等；设备方面建议关注北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等。机器视觉领域建议关注天准科技（688003.SH）、矩子科技（300802.SZ）等。汽车电子方面，建议关注智能座舱公司华阳集团（002906.SZ）、摄像头企业舜宇光学科技（2382.HK）、联创电子（002036.SZ）以及车规级CIS供应商韦尔股份（603501.SH）等。LED方面建议关注下游显示龙头利亚德（300296.SZ）、LED芯片龙头三安光电（600703.SH）以及国内LED固晶机龙头新益昌（688383.SH）等。