由于传染性更强的 delta 变体导致 COVID 病例再次激增，7 月份市场波动性有所增加，人们对迄今为止强劲复苏的可持续性感到担忧。

毫无疑问：迄今为止，经济复苏势头强劲，大型金融和大型科技公司的收益报告显示经济强劲。

然而，市场永远不会直线上升，10%甚至20%的回调是市场经常发生的事情。如果变体迫使我们重新进入封锁状态，市场很可能会再次出现大幅回调。

那么，投资者如何为最坏的情况做准备，同时仍为进一步上涨做准备，复苏是否应该继续?以下股票不仅具有锁定和抗衰退能力，而且在复苏情况下也具有实质性的上涨空间。

云基础设施巨头

排在首位的是当今最大的科技公司：Alphabet(纳斯达克股票代码：GOOG)(纳斯达克股票代码：GOOGL)、亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)和微软(纳斯达克股票代码：MSFT)。这三家公司不仅拥有现金充裕的资产负债表，而且这“三巨头”确实是唯一一家规模足够大的公司，可以参与到至关重要的云基础设施行业。云计算灵活性在去年的封锁期间被证明是一项关键能力，随着云的优势变得更加明显，加速了这一转变。

科技研究公司Gartner(纽约证券交易所代码：IT)预计，由于大流行加速了大大小小的企业的云迁移，云基础设施市场今年将增长 38.5%，明年将增长 30.2%。Gartner 副总裁 Sid Nag 在 4 月份的报告中说：

去年的事件让 CIO 克服了将关键任务工作负载从本地迁移到云的任何不情愿……容器化、虚拟化和边缘计算等新兴技术正变得越来越主流，并推动了额外的云支出。简而言之，大流行是 CIO 对云的兴趣的乘数。

在本财报季，每家公司在云计算方面的强劲表现都满足甚至超过了这些崇高的预测。微软 Azure 部门的收入增长了 51%，而 Alphabet 的增长甚至更高，达到了 54%，尽管基数较小。尽管由于电子商务销售放缓，市场领导者亚马逊在盈利后抛售，但其 AWS 云部门的增长速度加快了 37%，比第一季度的增长数据高出 5 个百分点。

尽管迄今为止这些数字很大，但许多人认为我们仍处于云转型的相对早期阶段。随着这三家公司都实现了巨大的增长和不断提高的盈利能力，云基础设施市场在未来十年应该是三家公司高增长和高盈利的“梦幻”组合。

当然，这三个公司也都有非常好的核心业务。亚马逊和微软将特别受益于 COVID 的复苏，因为人们将再次涌向亚马逊领先的电子商务网站和/或购买基于 Windows 的笔记本电脑和 Xbox 游戏机。Alphabet 的核心业务可能会因 COVID 放缓而受到一定影响，尽管该公司 2020 年的放缓被证明是短暂的。甚至在疫苗正式推出之前，Alphabet 基于广告的收入在今年晚些时候就开始回升，因为广告商在下半年纷纷涌向谷歌搜索和 YouTube。

这些顶级公司不仅拥有云顺风和防御性商业模式，而且它们的股票实际上价格相当合理，所以不要害怕今天购买更多这些股票并长期持有，无论未来如何对于 COVID 变体。

mRNA全明星

对这两个主要的基于 mRNA 的疗法创新者有一定的敞口似乎很明显，但投资者也可以从Moderna(纳斯达克股票代码：MRNA)和德国BioNtech(纳斯达克股票代码：BNTX)的投资中长期受益。这两家生物技术公司不仅受益于持续的疫苗和助推器开发，而且每家公司还拥有越来越多的基于 mRNA 的治疗其他适应症的管道。因此，这些公司提供了针对变异的对冲以及基于 mRNA 的治疗的潜在优势。

事实上，在辉瑞公司的(NYSE：PFE)最近的一次电话会议(辉瑞公司已与BioNtech其COVID疫苗合作)，首席科学官米卡埃尔·多尔斯滕说注射加强剂的可能是对三角洲变种必要的，特别是对那些50只及以上.第三针疫苗肯定会增加两家公司的收入和收益，尽管 COVID 疫苗在一年内带来的收入已经超过历史上任何其他药物。如果未来几年出现更多变种或其他当前局势，Moderna 和 BioNtech 也将成为对抗这些病毒的主要候选者。

分析师预计与 COVID 相关的收益将在今年达到顶峰，但在 2022 年仍将保持高位。 BioNtech 的市盈率约为今年的 9 倍，2022 年的预期市盈率为 11 倍，而 Moderna 的市盈率为 2021 年预期的 14 倍和 2022 年预期的 19 倍。但每家公司都有强大的 mRNA 候选产品线，Moderna 正在寻找针对流感、寨卡病毒、艾滋病毒、癌症以及其他心血管和自身免疫适应症的疫苗。BioNtech 还拥有 20 多个候选管道，涵盖类似的肿瘤学和其他传染病适应症。

mRNA 疫苗已被证明是预防所有 COVID 变体的最佳技术，虽然癌症和疟疾等其他疾病可能难以治疗，但认为 mRNA 在 COVID 上的成功可能预示着未来在其他疾病中取得成功并不疯狂。这就是为什么投资者应该毫不犹豫地接触这些公司，即使它们迄今为止已经大规模运行。