报告摘要：

本周随笔·政策催化+市场扩容，网安景气度提升可期

市场扩容：市场增速中枢抬升，有望带动行业进入新的景气周期。《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》提出到2023年，网络安全产业规模超过2500亿元，年复合增长率超过15%。预计2020年网络安全产业同比增速9%左右，政策提出的增速较先前有明显提升。考虑到网安板块需求端主要是B端投入的驱动，政策规划有望直接推动行业需求端景气度提升。

政策催化：近期政策集中落地，网安事件频发，政策有望持续关注。《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》强调数据安全与国外上市审查，《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》提出新安全，包括云安全、态势感知、威胁情报、数据类安全等等。7月16日，国家网信办会同公安部、国家安全部等多个部门联合进驻滴滴出行科技有限公司，开展网络安全审查。政策对网安的关注程度有望持续提升，网安投入的节奏、力度具有重要保障。

网安板块业绩表现较好，需求端景气度较高。目前网安板块有6家公司披露了2021年半年度业绩预告，所有公司网安业务收入增速均在20%以上，有5家公司网安业务收入增速超30%，行业主要公司需求旺盛。部分公司研发、销售等投入以及股份支付等费用，利润有所波动，但随着后续项目的不断结算，全年看利润率有望恢复。

建议重点关注：奇安信、安恒信息、深信服、东方通、中孚信息。

本周观点

整体观点：静待5G应用爆发，同时推荐布局主线行情。流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及先前估值较低的重点标的已经开始出现反弹。1）看好2021年5G应用端爆发，寻找5G核心应用：包括智能驾驶、超高清视频、工业软件；2）推荐布局主线行情，主抓优质“赛道”核心资产：云计算、网络安全、金融IT。

建议关注：

工业软件：奥普特、中控技术、中望软件、赛意信息、鼎捷软件。

云计算：用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件

车联网：中科创达、千方科技

网络安全：奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技

医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海

金融IT：恒生电子、神州信息、长亮科技

人工智能：科大讯飞、汉王科技、虹软科技

超高清：当虹科技、数码科技、淳中科技

投资建议

看好智能驾驶、超高清、工业软件等2021年5G应用端爆发，同时主抓优质“赛道”核心资产，包括云计算、金融IT、网络安全领域核心标的。