“保险科技平台第一股”要诞生了?

5月1日凌晨1点，就在全国人民翘首以盼小长假时，水滴公司向美国证券交易委员会更新了招股书文件，确定发行价格区间为10到12美元，计划发行3000万股ADS，同时IPO承销商有450万股ADS的超额配售权，公司计划募资约为4亿美元，估值超过50亿美元。

同时，值得注意的是，招股书内所涵盖的财务数据显示，2018至2020年短短3年时间，水滴营收额从最初不到3亿元攀升至如今的30.28亿元。

成立不过五年，水滴究竟是以怎样的姿态和形式完成这一蜕变路线的?

其实，细究水滴的生意经，不难发现独树一帜的运营模式在其发展中占据了重要角色。

首先，水滴很明智地把科技研发作为整个运行链条的核心，它是水滴所有业务赖以维持与发展的压舱石。据水滴方面透露，近年来，公司科研投入累计达5.28亿元，2020年的研发投入甚至达到了净收入的8.1%，比一向以重仓科技著称的众安还要高上接近一倍，足见其对科研的重视。

以科技为基石的核心思路带给水滴的回报也足够丰厚，目前，水滴公司多项技术，如水滴CONF医疗知识图谱、水滴大脑、智能核保等都已成功运行至实际工作中。其中，水滴保基础业务如承保核保、续费续保、退费退保、保全服务也已经全部完成智能线上化的转变。与此同时，水滴还充分利用自身技术优势，为合作伙伴提供坚实的技术支撑，已累计获取技术服务费高达3.04亿元。

水滴更新招股书显示，其IPO正式向SEC递交首次上市申请后，估值已经达到50亿美金，此外，水滴运营模式的另一大看点是聚焦于销售端的创新领域，这为水滴产业链带来了强大的赋能作用。

随着互联网保险行业又一轮战局拉开帷幕，行业创新的方向也被分为了三大鲜明赛道：以水滴为代表的销售端创新、以众安为代表的产品创新以及中后台创新。而这其中，销售端创新是目前可突破范围最大、也最易看见反馈成果的方向。

这背后的逻辑其实也不难理解，一方面，目前中国保险市场的核心痛点依然是无法为销售保单，这使得直接对接的销售端环节迫切需要一次革新以突破行业困境。另一方面，销售成本居高不下、销售效率不尽人意的固有弊端仍然存在，保险行业对减损提效存在较大需求。

4月7日，银保监会发布《关于进一步丰富人身保险产品供给的指导意见(征求意见稿)》(下称“《意见稿》”)，要求进一步丰富人身保险产品供给，满足人民群众多样化需求。该《意见稿》可以视为未来几年人身险发展的“顶层设计”，而人身险供给突破的重点方向是下沉市场用户、零工经济人群、老年人群等。从招股书看，这些年，水滴公司等保险科技平台已经先行进行了有意义的探索，水滴公司依靠大数据、人工智能方面的优势，联合保险公司设计了超过200款保险产品，绝大多数都是性价比较高的普惠型保险产品。从用户群体来看，水滴公司超过70%的用户来自三四线城市及城镇下沉市场。零工经济人群(蓝领工人等)、老年群体以及80、90后互联网人群也都是水滴公司的主要用户。水滴公司也因此被外界与拼多多、快手等被称为“下沉市场之王”。

目前，仍处于初步发展阶段的水滴依然保持在高速探索阶段，但可以预料的是，随着公司规模不断扩大，水滴能够持续发力，打造出一个更加符合国人现代化健康管理需要的一站式健康管理平台。