投资要点：

工业生产稳步回升，制造业增势良好：一季度，全国规模以上工业增加值同比增长24.5%，环比增长2.01%；两年平均增长6.8%。其中，3月份规模以上工业增加值同比增长14.1%；环比增长0.60%。当前我国制造业正处于朝智能化转型升级过程中。以控制层PLC和通用控制器、驱动层伺服和变频器、传感层机器视觉以及传动件减速机等国产核心部件经过技术和客户群体的积累，部分企业已具备在中高端产品实现进口替代的能力，而我国转型升级及内循环将为国产品牌打开更大的市场空间。

2020年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场：根据SEMI，全球半导体制造设备销售额从2019年的598亿美元猛增19%，达到2020年712亿美元的历史新高。中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场，销售额增长39%，达到187.2亿美元，中国大陆半导体设备需求强劲。中国台湾地区，在2020年保持稳定，达到171.5亿美元，是第二大设备市场。根据路透社报道美国国会参议员写给美国商务部的信，要求将获得美国许可才能将使用美国技术在国外制造的半导体出售给华为的规定，范围扩大至中国所有设计14nm以下的芯片公司。如果信件内容发布正式规定，中国的先进制程的研发进程将会受到阻碍，或倒逼企业选择国产设备和产线，加速国产化进程。

行业评级及本周观点更新：国内制造业正处于转型升级时期，制造业升级将给行业带来广阔市场空间，维持行业“推荐”评级。重点推荐顺周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备，以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

本周重点推荐个股及逻辑：

威海广泰：持续受益“十四五”军品采购的强劲需求；后疫情时代民航领域采购节奏有望回补，民品业务将保持较快速增长。