自春节之后,A股连续回调的市场行情,给新基金发行市场一再降温,投资者风险偏好下降,谨慎观望情绪加剧。在众多明星基金出现不同幅度的回调后,投资者认购基金显然更加理性挑剔,过往业绩表现更稳定、回撤控制能力更强的基金经理相对更能获得投资者的认可。

近日,民生加银基金旗下的民生加银内核驱动混合基金(011843)即将发售,该基金拟由民生加银明星基金经理柳世庆掌舵。资料显示,柳世庆拥有14年的证券从业经验、其中5年公募基金管理经验,现任民生加银投资部总监、权益资产条线投资决策委员会联席主席、公司投资决策委员会成员。柳世庆是价值成长兼修的全面型选手,比较注重均衡配置,同时对周期、成长以及消费行业均有研究,寻找安全边际强的投资标的,偏好估值合理但不乏业绩成长性的股票。

作为价值成长均衡投资的市场多面手,柳世庆的基金具有典型的“能攻善守”特点,牛市能涨、熊市抗跌、震荡市也表现优异。据银河证券数据统计,截至3月12日,柳世庆管理的民生加银内需增长近一年、近三年、近五年收益率分别为73.24%、126.02%、243.69%,均排名同类前10%;另一只代表产品民生加银城镇化近一年、近三年、近五年收益率分别为70.50%、121.83%、213.21%,同样全部排名同类前10%。值得一提的是,柳世庆担任这两只基金期间累计回报均超过160%,任职年化回报均超27%,获银河证券三年期和五年期五星基金评级。

在风险回撤控制上,柳世庆整体控制比较到位。据民生加银基金数据统计,柳世庆任职以来最大回撤34.06%,与同期沪深300指数最大回撤相当。去年受疫情黑天鹅影响,他管理的基金组合也仅仅回撤了11.00%,好于同期沪深300指数。

细究其能涨抗跌背后的投资偏好,可以发现柳世庆的投资组合兼具消费、成长和周期风格。而柳世庆的这种投资风格和较为稳定的业绩表现,与他个人丰富的投研经历密不可分。柳世庆的投研生涯是从券商宏观分析师开始的,之后开始做行业研究员,研究范围覆盖了银行、地产、汽车、建筑、家电、电子等多个行业。在多年投研过程中,形成了他自上而下的投资框架,更擅长通过把握行业和个股的景气度向上周期获得超额收益。

即将发行的民生加银内核驱动混合基金,将继续秉承柳世庆一贯的投研风格,在严格控制风险的前提下,通过精选以企业核心经营理念为驱动力,追求质量型发展的优质企业,谋求基金资产的稳健增值。此外,该基金还能参与港股投资,有不高于50%的股票仓位能投资于港股通标的股票。