12月21日,宁德时代大涨12%,股价再上一个新台阶。截止收盘,宁德时代股价达到325元,市值达到7571亿,位居创业板市值榜首,也是创业板首个市值超7000亿的上市公司。而同一天,曾经亚洲最赚钱的公司——中国石油的市值仅7778亿。我们有可能要见证一个新的汽车能源时代来临,见证新能源汽车动力巨头对传统汽车动力巨头的超越。

最近新能源汽车的走强离不开一组数据。据中汽协数据显示,11月新能源汽车销量同比增长超过1倍,累计销量同比增速由负转正。今年,新能源汽车市场相比燃油车,有着强劲的复苏劲头。

按照《新能源汽车产业发展规划(2021-2025)》,到2025年新能源汽车销量将达到500万辆,接近现在的5倍。今年新能源汽车市场的表现,让预期此规划的可行性较高。也意味着未来4年内,新能源汽车市场又将迎来一波高速发展。而这一阶段的竞争,或将奠定中国新能源汽车市场全新的格局。

2019-2020国内新能源汽车月销量 数据来源:乘联会

放眼全球,新能源汽车市场格局将如何演进?大岩资本认为,2020年全球销量有望冲刺290万辆,同比增长超30%,其中中国市场预计125万辆,同比持平;欧洲市场110-120万辆,大增100%有余;美国32万辆,同比持平;其他14万辆。2021年预计全球电动车销量有望同比继续提升35%左右,其中中国市场约155万辆;欧洲市场约185万辆;美国约40万辆;其他约18万辆。

大岩资本表示,新能源汽车整体销量有望持续提升,带来汽车零部件公司订单持续增加,细分龙头进一步提升市占率;对于整车企业,明年各大车企电动化平台陆续推出新车型,推动电动化转型,有望带来全球电动化率进一步提升,汽车板块整体估值中枢进一步上移。

对于投资者而言,又该如何布局新能源汽车股?大岩资本分析称,从新能源汽车投资角度来看,中游各环节供需格局优化,盈利大幅恢复,大概率量利双升。从行业产能利用率角度看,2021年显著提升的环节包括铁锂正极、电解液、电池、隔膜、三元正极、负极等,各环节龙头目前来看,排产基本近满产,全年产能利用率有望达到80%。从价格来看,虽然动力电池价格预计降幅5-10%,但2021年产能利用率提升、良率爬坡以及ctp等新封装工艺的应用,成本端有望进一步下降5-10%,毛利率有望维持,不会进一步下滑。

不过,大岩资本还表示,当前新能源车板块部分股票估值过高,如果政策出现变化或者销量数据不及预期,相关个股可能出现较大幅度的波动。对于企业基本面了解不够深入的散户投资者很容易踩错节奏造成亏损,这里面的风险需要格外关注,分散投资加上对冲工具的有效使用,将有利于降低风险至可接受水平。