市场回顾：

2020.9.28-2020.10.4：本周电新行业涨幅为3.25%，同期沪深300指数涨幅为0.38%，跑赢沪深300指数2.87pct，在申万28个行业板块中位列第1位，表现处于上游。

投资要点：

新能源汽车：第十六届北京国际车展于10月5日闭幕，智能网联新能源汽车是本次焦点。本次车展共展出160台新能源车型，除车企外，华为等企业也展示新型车联网系统，为智能车提供基础设施。政策方面，四川和新疆等地发布新政鼓励新能源汽车消费。10月1日，国产特斯拉Model3降至24.99万元，续航增20公里，降幅超4万元。蔚来与小鹏汽车公布三季度数据，蔚来三季度共交付12206辆汽车，同比+154.3%，小鹏共交付8578辆，创季度新高。10月，汽车行业进入传统销售旺季，预计行业景气度会进一步提升新能源汽车销量。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。

电气设备：广东和云南等地发布未来可再生能源规划，光伏和风电项目规模大幅提升，对电气设备新增需求助力。四川和新疆等地发布新能源汽车激励政策，其中强调增加充电基础设施建设。预计十四五规划落地后，电网及充电桩需求会进一步得到验证。建议关注电网信息化及电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）和电力设备巨头东方电气（600875）。

光伏：本周光伏玻璃价格大幅上涨，3.2mm玻璃均价上涨5.7%。硅料、硅片、电池片和组件价格保持稳定，价格企稳有助于光伏产业摆脱成本焦虑，持续稳定发展。近日，司法部发布电力法修订草案，此次修订与可再生能源法中保障性收购制度相衔接，落实将可再生能源发电及时接入电网和并网运行，提供无歧视、无障碍上网服务，可再生能源上网难问题有望得到解决。预计十四五期间，光伏行业龙头继续享受红利。建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）、硅料和电池片双龙头通威股份（600438）以及光伏玻璃龙头福莱特（601865）。

风电：本周，广西核准6个风电项目，新增风电装机量约450MW。云南省发布2021年新能源规划，其中风电投资约545亿元。随着风光水储技术逐步突破，清洁能源趋势支撑风机产业需求。推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。