事项：

3月31日凌晨中移动公布5G二期主设备招标候选人公示情况。从份额来看，华为57.20%，中兴28.71%，爱立信11.46%，大唐电信2.63%，诺基亚全面出局；总体价格均值在16万左右符合预期，华为中兴报价均约为16万，爱立信报价约为15.5万，大唐报价约为13.5万（均为不含税）。

评论：

开标加速预示5G建设全面提速。此次中国移动集采是在3月6号正式发标，28省共采购超过23万站，京沪津渝四市采用单一来源采购的议标形式，预计全国范围内加总超过28万站，符合预期。本次集采从招标到开标仅用25天时间，评标时间上已经被压缩，说明中国移动前期准备比较充分，也说明在新基建大潮来临的大背景下5G建设实质上已经开启提速。

新基建背景下，供应商的技术和供货能力成为首要考量方向。今年5G建设时间紧任务重，运营商在考虑份额分配时会更加侧重于技术能力和供货/施工能力，所以华为、中兴、爱立信更有优势。华为中兴报价均约为16万，爱立信报价约为15.5万，大唐报价约为13.5万（均为不含税），即使爱立信和大唐报价较低，但是华为中兴依然拿下前两大份额。

竞争格局：5G颠覆4G。本次招标华为获得全部28个省份第一份额，总份额达到57.20%，创下了历次无线主设备前两期公开招标的最大份额记录。中兴通讯拿下除了黑龙江和海南外的其他26省第二份额以及黑龙江省的第三份额。爱立信拿下了黑龙江、海南两省的第二份额、14省的第三份额以及湖北省的第四份额。大唐拿下了8省的第三份额。总体份额格局变为5G时期的华为/中兴/爱立信/大唐57:29:11.5:2.5。由于5G技术复杂度提升，头部厂商从标准到专利再到产业化的优势不断积累，市场份额也逐步向头部厂商集中，5G时代设备商竞争格局将进一步颠覆。

中兴通信份额符合预期，有望在各省落地时继续提升少量份额。中兴通讯此次报价与华为基本在一个水平线上，技术与供货能力与华为差距不大，最终拿到28.71%的份额在情理之中，符合市场预期。由于从开标到各省份建设落地，还会由于各家供应商供货能力差距导致份额发生微小变化，预计中兴实际落地份额或在30%左右。

大唐意外低价竞标，但是依然未能撼动新格局。中国信科是由武汉邮科院和电信技术科学研究院合并而来的央企，此次竞标抛出低价策略，可以说是武汉邮科院市场化风格的延续，意料之外情理之中，但是有效甚微。技术上，大唐和华为中兴差距不大，甚至要好于爱立信，但是关键差距在供货能力、施工能力和项目经验上。今年面临5G建设时间紧任务重的情况，中移动偏向于选择供货能力和施工经验更加丰富的传统大型供应商。

产业链相关公司：本次招标华为份额超预期，中兴份额符合预期，华为供应链边际上更加受益。建议关注：华工科技（华为前传光模块）、中际旭创（华为前传光模块）、东山精密（华为滤波器、天线代工）等华为基站供应链公司以及通信主设备商中兴通讯（主设备）。