投资组合及调整

万兴科技、远光软件、宝信软件、用友网络、南洋股份

本周投资主题：工业互联加快，企业上云提速

产业大势、政策加快推进工业互联网，企业上云有望提速2020年3月20日，工信部印发《关于推动工业互联网加快发展的通知》，提出加快新型基础设施建设、加快工业互联网试点示范推广普及等6方面20项措施。措施之一是促进企业上云上平台。具体来看，主要是推动企业加快工业设备联网上云、业务系统云化迁移。我们认为随着企业数字化转型需求不断提升叠加政策驱动，企业上云上平台有望提速。

工业互联网发展与企业上云协同相互促进

工业互联网平台通过提供微服务组件和工业app可复制企业工业知识和获得能力提升，降低企业技术门槛和成本，提升企业创新效率。工业互联网体系涵盖网络设备、工业互联网平台等范围，在发展过程中能促进企业对SaaS云服务需求增加；同时，企业上云也有望推动工业互联网向平台化发展。传统企业拥抱云服务，SaaS企业级付费用户规模持续扩大

传统企业在信息化建设转向云服务模式，管理软件厂商加大云服务布局，云业务收入持续增长推动我国云服务市场规模快速增长。据智研咨询，预计2020年我国云服务市场规模2084.3亿元，同比增长39.85%。我国企业SaaS付费用户规模增长明显提速，据前瞻产业研究院数据显示，付费用户规模2019年为54.6万户，同比增长137.4%，较2018年（109.1%）提升。云服务厂商产品多样化、各有优势，行业初期格局尚不明朗

（1）金蝶国际：金蝶云苍穹提供从生产、采购、销售、财务到人力资源管理等完整的企业级SaaS服务（2）用友网络：NCCloud为客户提供涵盖数字营销、智能制造、财务共享等18大解决方案（3）广联达：云计价GCCP5.0为计价客户群提供概算、预算、结算阶段的数据编制、审核、积累、分析和挖掘再利用（4）东方国信：工业互联网clouddiip建设了轨道交通云、数控机床云、能源云等20朵专业云（5）宝信软件：云应用致力于企业职能领域信息化、行业供应链信息化、现代服务业信息化以及在传统模式和云计算模式下的应用及服务。（6）浪潮集团（浪潮云）：In-Cloud平台打造工业互联网服务平台体系并与全球合作伙伴共建生态。

投资建议：工业互联加快，企业上云提速。企业上云推升对云算基础设施、上层应用及应安全需求提升。基础设施层，我们重点推荐浪潮信息、宝信软件，关注紫光股份、中科曙光等公司；上层应用层，重点推荐用友网络、广联达，关注东方国信、汉得信息等公司；企业上云安全层面，重点推荐南洋股份、深信服、紫光股份，关注绿盟科技、启明星辰等公司。