锂电设备： 2019 年 2 月国内动力电池装机量增长 118%， CATL 和 BYD 合计市占率超 70%，行业集中度继续提升； 捷威动力与蜂巢能源达成合作，将持续加大动力电池产能建设。预计 2019-2020 年国内动力电池新建产能复合增速约 30%，国产设备商将直接受益。 随着海外动力电池产能建设进入高峰以及国产设备的竞争力提升，优质设备企业将进军海外市场打开成长空间。

轨道交通：2019 年 1-2 月份基建投资增长 4.3%、铁路运输业增长 22.5%（2018 年全年分别增长 3.8%、下滑 5.1%） ，铁路运输业投资明显加速。结合现阶段“稳增长、稳投资”的经济环境，我们预计 2019-2020 年中国铁路投资年均将超过 8000 亿元，未来两年国内铁路投资边际持续向上。

半导体设备：SEMI 预计 2019 年全球晶圆厂设备支出下滑 14%，但 2020年或增长 27%创新高，我们认为随着新兴领域的需求释放， 2019H2 半导体行业将迎来景气度向上的拐点。 国内晶圆和集成电路产能建设项目仍将持续推进，带动国内 IC 装备市场超过 800 亿美元。在 IC 装备方面，中微半导体和北方华创等领军企业在 14nm、7nm 的先进工艺装备进入下游客户验证；预计 2020 年起国产优质 IC 装备企业将开启进口替代。

煤炭机械：2019 年以来动力煤价格累计上涨 6.09%，截止 3 月 15 日煤炭价格指数为 165.7，维持在较高位，预计 2019 年煤企维持良好盈利水平。 2018年四季度至今，多个大型煤矿获审核批复，我们认为 2019 年大型煤矿逐渐进入新一波建设期，将驱动国内煤机装备需求继续复苏，带动煤机装备需求，2019-2020 年龙头煤机装备公司的需求将处于上升通道，维持较快增长。

智能制造：2019 年 1-2 月国内工业机器人产量达到 20041 台、同比下滑11%， 仍然延续了 2018 年 10-12 月下滑的趋势，较前几年销量持续快速增长反差较大，可能预示着自动化行业将回到较为平稳增长的状态。我们认为国内外工业机器人经过多年的高速发展，渗透率已经较高，未来或将朝着专业化、降成本等方面去发展，能够更快的掌握核心技术、关键零部件生产能力的优质企业有望逐步凭借渠道、成本、大客户资源等优势加速提升市占率。

激光产业：国内高功率光纤激光器企业杰普特拟 IPO，不仅印证了整个行业的高景气度，也将加快整个国内高功率激光器的国产化进程。我们认为激光装备还有大量潜在应用领域和应用场景，具备良好的行业前景和增长空间。随着激光产业技术迭代升级，高端激光装备的成熟将提升激光器和设备渗透率，促进行业市场空间增长。国内优质企业将迎来发展良机。

油气服务：2019 年原油价格累计上涨超过 25%，预计 2019 年 3 月起俄罗斯将加大减产力度，促进原油价格企稳向上。 中石油、中海油、中石化的 2019年油气勘探、开发资本支出将继续增加，我们认为国内油气开采资本支出增速或快于全球，2019-2020 年国内设备和油气服务的需求维持较好增速。