3G、 4G 的爆发，诞生了内容入口的智能手机，在 5G 时代，我们认为AR 头戴设备将成为最有潜力接力智能手机、 承载 5G 内容新的智能终端。早在 2015 年， Facebook 的 Oculus 就掀起了头戴设备的热潮，而 5G通信将大幅提升头戴设备的使用体验，成为其爆发的必备条件。

AR 交互体验非常有吸引力。未来 AR 设备集成更多 AI 功能时可以做到更小更轻。通过设备的渲染可以做到沉浸式体验，让体验者真假难辨。主要关注三个点：直观交互，视觉和音频。

高速传输带来体验感大幅提升。 5G 应用最快的是手机侧，未来 AR 上的应用也会较多。 5G 时代可以让本地的计算能力放到云端计算，在边缘云上做大量的处理，用高 CPU/GPU 做这种处理不会过多地消耗功耗，通过 5G 的快速连接可以迅速的传到本地。同时本地也会进行一些低延时的处理，如头部、眼部等的快速运动，这样云端和本地通过 5G 就可以达成无缝衔接的配合。

国际巨头逐渐浮出水面。 最近美国专利局公布苹果的数项专利，透露出其未来在 AR 领域布局的蛛丝马迹：未来苹果的头戴设备大概率是包含眼球跟踪和手势交互。 另外芯片大厂高通也在针对未来的 AR 产品开发相应的芯片方案， 集成一些智能网络的 AI 引擎，同时在底层让神经网络调用 CPU、 GPU、 PSP 等作为不同的人工智能硬件模块。高通对于开发者提供 SDK，对生产制造商提供工具，帮助他们快速的完成产品的验证和出货。

带动相应供应链机会。 AR 头戴设备内部有大量的如感光、温度等的传感器以及摄像头。 AR 光学目前有很多种，如反射式、波导式、自由曲面等，暂时无法判断哪一种光学方案会更优，随着时间的推移，未来显示将可以做到成本、量产性可接受，画面细腻，同时体积和重量较小的产品。要实现这些技能主要是需要 wifi 和蓝牙的快速连接，未来的挑战性很大。 继续推荐深度布局 AR 光学元器件、模组的水晶光电， 建议关注光学元件厂商联创电子、利达光电，深耕微投影技术的福晶科技，光学模组厂欧菲科技， 电池供应商欣旺达、德赛电池，以及整机代工厂歌尔股份、闻泰科技。