通用电气210亿出售生物技术业务还债 股价一度涨15%
北京时间2月25日讯,通用电气同意以210亿美元现金将生物技术业务出售给丹纳赫公司(Danaher),通过出售增长最快的业务之一来偿还债务。通用电气股价盘前一度涨超15%,截至收盘,通用电气上涨6.39%,报10.82美元。
此举是通用电气首席执行官拉里-卡尔普(Larry Culp)的战略转变。卡尔普于去年10月接任首席执行官,此前曾担任生命科学集团Danaher的首席执行官。
不久前,卡尔普和通用电气还承诺分拆通用电气的整个医疗业务,并在今年晚些时候进行首次公开募股(IPO)。交易消息传出后,通用电气股价一度飙升18%。
卡尔普在周一接受采访时说,“这让我们离不把太多的精力花在资产负债表上的目标又近了一步。”“我们可以和医疗团队进行一次不同的对话。”卡尔普说,通用电气现在计划专注于生物技术业务的分离,并在今年完成对丹纳赫的交易,并重新评估医疗部门其他部门IPO的计划。该部门主要生产核磁共振成像机和医院设备。通用电气生物技术公司销售用于开发和生产生物药物的用品和设备。在通用电气医疗去年200亿美元的收入中,它占了大约30亿美元。
据《华尔街日报》报道,曾多次参与交易的Danaher去年早些时候曾与通用电气接洽,希望收购后者医疗保健部门的生命科学部门。《华尔街日报》后来报道说,通用电气对此不感兴趣,但Danaher最近对这笔交易再次表示了兴趣。
通用电气周一表示,预计交易将在第四季度完成,并将加快努力减少公司逾1000亿美元的债务。
Danaher将支付现金,并承担通用电气的部分养老金债务。过去两年,通用电气的核心电力业务利润大幅下滑,旗下GE Capital子公司亏损,该公司一直在苦苦挣扎,这促使该公司更换了首席执行官,并计划将重点放在航空和电力部门。
为了偿还债务,通用电气已承诺从出售资产筹集约300亿美元,包括关闭Wabtec公司出售旗下的运输业务,出售其在油田服务公司贝克休斯的股权和计划在IPO中出售大约整个卫生保健部门的一半。
卡尔普说,生物技术业务虽然前景看好,但并不是通用电气医疗部门的核心业务。他说,210亿美元的收益使我们在修复通用电气资产负债表的道路上走了很长一段路。
他补充称,该交易将允许通用电气在重组自身和考虑其它举措时“多扮演一些进攻性角色”。“所以人们不会把我们视为绝望的卖家,”他说。“我们的基础更好了。”
通用电气出售的生物技术业务今年预计将实现约32亿美元的收入。丹纳赫支付的是其息税前预期收益的17倍左右。在盘前交易中,通用电气股价上涨约18%,至11.99美元,Danaher上涨约7%,至121美元。
尽管从营收和员工数量来看,通用电气是一家规模大得多的公司,但过去两年的股价暴跌使两家公司的市值相当。在周一交易前,通用电气的市值约为880亿美元,而Danaher的市值为800亿美元。与丹纳赫的交易让卡尔普与他的老东家走到了一起。在2001年,他曾掌管着该公司在华盛顿特区的业务,当时该公司的营收约为40亿美元,2015年他退休时,营收已达200亿美元。
在他离开后,Danaher进行了“瘦身”,专注于过滤和血液诊断,以及科学仪器。2015年,它斥资136亿美元收购了另一家生命科学公司Pall Corp.;一年后,它剥离了工业业务,成立了另一家上市公司Fortive Corp.。
Danaher公司于1969年由Mitchell和Steven Rales兄弟创立,最初是一家房地产投资信托公司。如今已是亿万富翁的拉尔斯兄弟(Rales brothers)仍在丹纳赫的董事会和大股东中任职。与通用电气的交易将是Danaher最大的一笔交易。Danaher表示,计划通过股票发行筹资约30亿美元,为交易融资。它还将发行债券或新的信贷安排,为剩余的收购提供资金。丹纳赫的现金不足10亿美元,截至2018年底,其长期债务约为96.9亿美元。