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证监会正式公布发审委名单 21名获聘委员与拟任名单一致

2019-02-02 11:02:00

 

来源:上海证券报

证监会2月1日发布聘任第十八届发行审核委员会委员的公告,决定聘任马哲等21人为中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会委员。记者注意到,最终获聘的发审委委员与证监会在1月18日公示的拟任委员名单完全一致。

21名获聘委员包括:马哲、马小曼、白剑龙、刘云松、牟蓬、李超、李世伟、李和金、李德勇、沈洁、陈天骥、陈国飞、陈鹤岚、周辉、周海斌、赵瀛、姚旭东、郭旭东、黄侦武、龚凯、潘健红。

具体来看,本次委员配置是:证监会1人、地方证监局9人、深交所3人、律师事务所5人、会计事务所3人;无上交所人士,这或与上交所将设立科创板股票上市委员会有关。

在上述21人的名单中,来自证监会系统外的委员为8人,占委员总数的38%。来自律师事务所的委员有:北京国枫的马哲、金杜上海分所的牟蓬、上海锦天城李和金、嘉源上海分所陈鹤岚、德恒黄侦武。来自会计师事务所的委员有:天健所李德勇、普华永道中天所沈洁、中汇所周海斌。

在人员总数量方面,本届发审委委员仅有21人,较上一届63人缩减超六成。

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新一届发审委将带来哪些积极变化?

证监会发审委在新股发行上市中扮演着非常重要的角色。一家企业最终能否跻身资本市场,要看发审委委员是投赞成票还是投否决票。因此,发审委委员的专业性、尽责性对资本市场及企业的重要性是不言而喻的。

新一届发审委委员人数虽然减少了,但“审核从严”的标准不会改变,这既是依法全面从严监管理念的必然要求,也是“出了问题将实施终身追责”机制的必然结果。因此,对于那些抱有侥幸心理,或带病闯关,或本身存在问题的企业,蒙混过关的可能性将非常之低。

审核从严仍将是新一届发审委的标签,这也是新一届发审委成立后诸多变数中最大的“不变”。

此前,A股市场由于IPO暂停、IPO过会率高等因素的影响,导致排队企业数量水涨船高,最高峰时达800家左右,形成了IPO“堰塞湖”。但在大发审委实行从严审核之后,排队企业撤回申请材料、终止审查的数量大幅增加,对IPO“堰塞湖”的缓解起到积极作用。截至2019年1月10日,中国证监会受理首发及发行存托凭证企业298家,其中已过会32家,未过会266家。新一届发审委延续的从严审核标准,对于排队企业数量的进一步下降,对于最终解决IPO“堰塞湖”问题,以及对于IPO企业随报随审的实现,都具有非比寻常的意义。

近几年的IPO过会率呈现下滑态势。2016年IPO过会率高达90.6%,2017年10月大发审委开始履行职责,当年IPO过会率下降为78%,2018年进一步下滑为57%。但2019年这一格局或将生变。一方面,从严审核所产生的威慑力导致问题企业不敢排队;另一方面,通过一年多与发审委打交道,保荐机构也积累了丰富的经验,能更好地解决企业所存在的问题。个人预计,2019年IPO过会率可能会在2018年的基础上有所提升,开年审核出现的“审4过4”现象或已露出些许端倪。

去年9月30日,证监会发布消息称,就《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》(简称《决定》)公开征求意见,其中最受关注的莫过于将允许发审委委员参加初审会。一家企业要上市,须经历申请、受理、预披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会,而后再到发审会的流程。发审委委员参加初审会,实际上是将发审工作前置,有利于发审委委员提前发现企业所存在的问题,在相关企业进行解决或更正后,更有利于企业顺利过会,这对申请上市的企业其实是一大利好消息。

此外,根据证监会制定的《发行审核委员会办法》规定,发审委委员人数为66人,此次公布的拟任人选为21人,只有大发审委的三分之一。从人员结构看,证监系统10人,深交所3人,律所5人,会所3人,像高校、资产评估、券商、基金等机构不再有人员进入拟任名单,这意味着与新股审核有利益关联的人员占比大幅下降,有利于审核更加“单纯”。委员人数大幅精减,审核力量集中,也更方便统一审核的尺度与标准,制造更公平的审核环境。

当然,新股审核最重要的是委员们能为市场与投资者把好关,最终目的是提升上市公司质量,提升投资价值。也只有从严审核才能实现这一目标,这也是从严审核所产生的最积极变化。

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