国务院办公室近日发布《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，提出在能源领域的重点任务是进一步加快金沙江拉哇水电站、雅砻江卡拉水电站等重大水电项目开工建设。加快推进跨省跨区输电，优化完善各省份电网主网架，推动实施一批特高压输电工程。加快实施新一轮农村电网改造升级工程。继续推进燃煤机组超低排放与节能改造，加大油气勘探开发力度，做好天然气产供储销体系和重点地区应急储气能力建设。积极推进一批油气产能、管网等重点项目。

一、指导意见将加速特高压输电工程落地

此前国家能源局在《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》中提出，为加大基础设施领域补短板力度，发挥重点电网工程在优化投资结构、清洁能源消纳、电力精准扶贫等方面的重要作用，加快推进白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等9项重点输变电工程建设。项目包括了12条特高压工程，合计输电能5700千瓦，将于今明两年给予审核。

按照计划，青海-河南特高压直流、陕北-湖北特高压直流、张北-雄安特高压交流、雅中-江西特高压直流等项目将于今年四季度开工建设，白鹤滩至江苏特高压直流、白鹤滩至浙江特高压直流、南阳-荆门-长沙高压交流、云贵互联通道、闽粤联网工程预计2019年开工建设。此次指导意见中的提出重点任务包括推动一批特高压输电工程，同能源局之前文件是高度一致的，将加速特高压工程的项目落地。

青海-河南特高压直流输电工程已经获批，后续特高压项目将陆续落地国家发展改革委近日已经批准了青海至河南的±800千伏特高压直流输电工程建设项目，项目动态总投资231.49亿元，该项目核准与此前发文所规划进度吻合。根据计划表，陕北-湖北特高压直流、张北-雄安特高压交流、雅中-江西特高压直流等项目有望在今年四季度核准开工。

二、利好相关电力设备厂商

特高压交流单条线路建设投资250亿元左右，其中变电站成本约占总投资额的40%-50%，交流线路设备采购的主要产品为变压器、电抗器、GIS。特高压直流单条线路投资与交流的投资接近，变电站成本约占总投资额的50%-60%，换流阀、换流变、控制保护构成了设备采购的主要部分。业务涵盖特高压产品的上市公司，主要有国电南瑞（600406）、许继电气（000400）、平高电气（600312）、特变电工（600089）、中国西电（601179）、保变电气（600550）等。其中，国电南瑞，许继电气、中国西电是换流阀的主要领导者，国电南瑞和许继电气是直流控制保护系统的主要供应商，GIS的主要供应商是平高电气、中国西电，在变压器市场中，中国西电、特变电工是重要参与者。假如此轮特高压工程能如期推进，将给这些电力设备企业带来大量订单，将对企业的业绩有较大支撑。建议关注相关电力设备厂商的投资机会。