青岛银行股份有限公司(简称“青岛银行”)在香港上市两年半之后，日前IPO过会，回A成功，即将登陆深圳交易所。根据招股说明书披露，青岛银行成立于1996年，由青岛市21家城市信用社合并组建而成，是山东省资产规模最大的城市商业银行。此次青岛银行计划公开发行不超过10亿股，扣除发行费用后，将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。

股市动态分析周刊作者在仔细研读该公司招股说明书后发现，该行不良率近年来节节攀升，拨备覆盖率也逐年降低。同时，该行还频频出现被监管部门处罚的情况。

坏账攀升，拨备降低

青岛银行招股说明书显示，2014至2017年上半年，贵公司不良贷款率分别是1.14%、1.19%、1.36%、1.69%，不良贷款余额分别为7.18亿、8.64亿、11.87亿、15.96亿。该公司在招股说明书中坦言，青岛银行主要经营所在的山东省传统产业占比较大，整体产业链中处于上游和相对初级阶段，在经济下行周期内影响较深，产业结构调整相对滞后，在本次供给侧结构性改革中去产能压力较大。从数据可以明显看出，近两年来，青岛银行的不良贷款增长的数据明显加快，2015年不良贷款率较2014年仅上升0.05个百分点，而2016年较2015年上升0.17个百分点，2017年上半年则更是飙升0.33个百分点。同时，整体上而言，与A股上市银行相比，青岛银行不良贷款率低于A股上市银行平均不良贷款率。2016年，A股上市银行平均不良贷款率为1.6，但青岛银行仅1.36。

在去杠杆、去产能还将继续的大背景下，青岛银行信用风险管理难度预计仍将不断加大，资产质量面临下行压力。

除了不良率接连攀升之外，青岛银行拨备覆盖率亦受到关注。数据显示，2014至 2017年6月末，青岛银行拨备覆盖率分别为365.24%、242.32%、236.13%、194.01%、152.17%，持续下降，越来越逼近150%监管红线。且与A股上市城商行相比，青岛银行拨备覆盖率持续低于上市城商行平均水平，下降幅度明显快于平均水平。虽然青岛银行在招股书中提到不良贷款率略高于A股上市城商行平均值，但很明显，青岛银行通过更快的降低拨备覆盖率来调节利润，使得利润增加。

内控不到位

行政处罚方面，2015年至2017年6月，总行及各分支机构被境内监管部门处以行政处罚共计4笔，涉及罚款金额共计328.4万元，没收违法所得金额278万元，涉及发放贷款挪用、服务收费价格违法、违规发放贷款等事项。

信贷资金流向是银行监管及风控的重要内容，青岛银行出现发放贷款挪用、违规放贷等问题，充分证明该银行内控的不到位。

而在诉讼方面，截至2017年6月30日，青岛银行总行及各分支机构作为原告且单笔争议标的金额在1,000万元以上的尚未了结的诉讼案件共计73宗，涉及标的金额共计约164,597万元，超过该公司半年的净利润。