短期关注:(1)在环保限产影响下,本周国内钢价指数继续上涨1.62%,仅比2017年12月的最高水平低1.27%,螺纹钢价和热轧价再次倒挂;(2)本周焦炭价格继续上涨4.4%,近一个月以来已累计上涨20%,已创2009年以来的最高水平;(3)尽管钢价涨幅较大,但由于焦炭和铁矿石价格同步涨幅较大,我们模拟测算的钢铁利润小幅下滑。

板块观点:据统计,8月1日-24日唐山的空气质量在全国主要城市持续垫底,这是连续第6月,再考虑到目前加废钢的性价比低于取暖季期间,因此对于未来半年唐山钢铁供给缩减值得期待。与此同时,资管新规对城投债和基建投资边际上构成利好,因此我们认为低估值的钢铁板块中期逻辑显现,有配置的价值。

股票关注:8月关注股票:南钢股份、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份、方大特钢。光大钢铁8月关注股票本周平均涨幅0.12%,跑赢钢铁板块0.14个百分点。