5G是2018年的通信行业投资主逻辑,5G板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G射频和5G光通信。我们建议,在市场波动中,关注估值相对合理,业绩成长性优的5G子行业龙头个股。

设备商:瓴盛科技获得商务部无条件审批通过5月4日下午,*ST大唐(大唐电信)发布公告称,瓴盛科技获得商务部无条件审批通过。瓴盛科技由大唐电信(联芯科技)、高通、建广资产和智路资本联合成立于2017年5月,专注于面向中国市场的智能手机芯片组的设计、封装、测试、客户支持和销售等业务。瓴盛科技具备强大的资源整合优势,一成立就受到行业的广泛关注,但由于一直未得到监管部门的放行,迟迟未开展实质性业务。此次,瓴盛科技的审批通过,是对我国通信终端芯片产业发展的重大消息。短期看,瓴盛科技会借助资本优势,推动终端芯片产业链的多样化和充分竞争。

重点推荐IT:基础设施龙头紫光股份。

IPv6:工信部发布IPv6规模部署行动计划,2018年用户规模不少于5000万户上周,工信部发布关于贯彻落实《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》的通知。《行动计划》要求:到2018年末,基础电信运营商要完成LTE网络端到端IPv6改造并开启IPv6业务承载功能;IPv6用户规模不少于5000万户(三大运营商分别不少于1000万用户);移动终端全面支持IPv6,基础电信企业定制和集中采购的移动终端应全面支持IPv6。我们认为,运营商数据网络/光传输网络、企业网络、家庭端网络和终端的改造或将带来相关厂家受益。重点推荐IT基础设施龙头紫光股份,高速光模块龙头中际旭创,建议关注主设备商烽火通信。

物联网:2021年中国物联网平台支出将达到62.2亿美元,联通宣布招标物联网设备管理平台4月底,IDC最新发布的《中国物联网平台支出预测与分析》研究报告预测,未来4年(2017年~2021年)中国物联网平台支出将保持13.0%的年均复合增长率,到2021年,中国物联网平台支出将达到62.2亿美元(约合419.7亿元),中国物联网平台支出将在全球各个地区中排名第一,在全球的占比将超过30%。5月2日,2018年中国联通对物联网设备管理平台进行采购,招标项目分为两部分,一个是新建平台、一个是合作服务。在物联网领域,中国联通采取了积极的行动,物联网平台厂商可以聚合生态中的合作伙伴,形成产业联盟,探索商业模式,推动物联网解决方案在更多的应用场景落地,建议关注物联网平台商宜通世纪和模组厂商移为通信。

5月投资组合:中际旭创、紫光股份、飞荣达、生益科技。