银河证券:调整压力未完全化解 将出现更多估值洼地
沪指29日探底回升,盘中一度下探至3305.57点,最终收盘顽强翻红,小幅收涨0.13%,收报3337.86点。行业板块涨跌互现,钢铁、有色、煤炭三大周期类股强势领涨。盘面上,水泥建材、钢铁行业、造纸印刷、有色金属等板块表现较好,通讯行业、电信营运、文化传媒等表现较弱。两市共计成交4570亿,较前一交易日放大23.1%。
周三两市再度上演先抑后扬、探底回升,表明股指在经历了连续的回调后,已经逼近下方强力支撑位置,短期沪指在3300点附近筑底的概率较高,预计后期仍将保持震荡修复格局。
一方面从资金面来看,央行在7天、14天资金投放较多,但跨年资金投放较少,12月资金压力并未缓解,后期资金面难言乐观。尤其是白马股在放量跌破趋势线后,短期大逆转的可能性已不大。随着跌速逐步放缓,接下来更可能用时间换空间,以震荡分化代替全面回调。
另一方面由于煤炭、钢铁等周期股均为权重较高的板块,对市场主要指数影响较大,如能在白马股调整阶段,维系市场人气、稳定股指,将使得股指的下跌空间较为有限。
私募观点
大明投资鲁瑜:跨年行情可期 看好地产及券商板块
近期市场波动幅度较大,部分投资者对慢牛行情是否延续存疑。大明投资的投资总监鲁瑜认为,近期市场波动仍属合理范围,是年底兑现的资金加核心资产涨幅过大后叠加的结果。
他分析称,今年上证50指数远远跑赢所有市场其他指数,充分说明所谓的核心资产在今年的市场中涨幅巨大,而与之相对应的是市场其他部分如中小创、重组股等被资金抛弃。在年底的当口,资金加速撤离,机构锁定收益的意愿比较强烈,特别在茅台调整之后这种顺势获利了结的心态更加明显,而核心资产本身在巨大涨幅面前也有回调需要。如果核心资产与非核心资产的差距过大,后续或面临严重后果,因此上周四的下跌可以被认为是对这种结果的警示。
他提到,由于资金主力尚存以及宏观经济尚处于温和复苏阶段,所以扩大这种差距的前提并不完全存在。因此,总体风险可控,3300点应该有较强的支撑。对于未来,大明投资认为,今年剩下的交易日里市场将继续震荡,12月将重点关注是否有超市场预期的信息传出,如果有,则市场可能展开跨年度行情,直至明年一季度。
目前,大明投资关注地产板块以及券商板块,前者今年业绩由于结算的原因已经提前锁定,而后者则是目前整个非银板块中涨幅最小的,未来有补涨的需要。另外,对于周期股,交易层面上可看多,但是不确定性也较大,只能择机把握。