移动互联网时代,有了Iphone等智能手机,再逐渐诞生了微信、支付宝等十亿级用户的重磅应用。遵循从硬件终端到软件平台再到上层应用的发展顺利逻辑。我们认为,确定性的未来趋势产业(比如车联网、人工智能)也遵循一样的启动顺序逻辑。上周两个重要事件:《国家智能汽车创新发展战略》起草工作启动,及IPHONEX发布,我们梳理计算机行业相关投资机会。

《国家智能汽车创新发展战略》起草工作启动,国家层面政策全力支持,车联网产业链将确定未来加速发展。基于发展顺序逻辑,智能终端、新能源汽车国家三级监测体系平台建设市场将率先启动,未来1-3年细分行业营收增长确定将迎来加速。新能源汽车巨大市场确定发展趋势之外,又一“万亿级”智能汽车产业市场发展趋势确定。发改委9月15日发布会表示:启动国家智能汽车创新发展战略起草工作,在1.“强化顶层设计,制定总体战略”,2.“集中优势资源,构建创新平台”,3.“聚焦核心技术,加强科研攻关”,4.“优化制度供给,完善法规标准”,5.“创造使用条件,推进测试应用”五个方面全面全力支持智能汽车产业发展。

细分产业链将迎来快速发展阶段。从智能终端、车载智能操作系统、高精度地图等基础设施,到ADAS、无人驾驶、新能源汽车国家三级监测体系平台、车联网平台等高端应用,多个细分领域千亿市场可期,基于发展顺序逻辑,智能终端、新能源汽车国家三级监测体系平台建设市场将率先启动,未来1-3年细分行业营收增长确定将迎来加速。ADAS、无人驾驶、车联网平台市将场空间广阔,持续进展,应用逐步成熟。

相关标的:兴民智通(新能源T-BOX前端市场40%份额,车联网产业链从入口到平台布局完整)、东软集团(公司汽车电子业务未来3年有望实现复合50%+增长)。

苹果发布iPhoneX采用“A11人工智能芯片,从基础AI芯片层开启产业渗透发展大幕,应用层后续启动。A11搭载AI加速器,CPU+GPU+NPU有望成终端芯片主流架构:本次A11芯片搭载了为神经网络定制的A11Bionic加速引擎,每秒运算速度可达6000亿次,在华为、苹果的引领下,智能手机采用搭载AI芯片的异构方案有望成为潮流。AI专用芯片需求不断提升,预计到2021年,市场规模复合增速有望达53%。当前行业格局尚未稳定,AI芯片作为人工智能产业的上游,具有重要战略意义,我国政府会加大扶持力度,把握AI芯片弯道超车的机会(驱动事件:美再次叫停中资收购芯片厂)。

FaceID功能强大,模式识别加速普及:新一代iphone搭载的FaceID功能强大,其识别错误率下降至百万分之一,通过采用神经网络算法实现识别自适应性,通过注意力察觉等方式提升识别安全性。此外华为麒麟970也搭载了物体识别方面的嵌入式AI解决方案,包括人脸识别在内的模式识别方案预计通过智能手机的搭载将在C端快速推广,B端今年以来可以看到已经在安防领域实现了快速落地,模式识别正全面普及。

AI芯片相关标的:富瀚微(新款安防人工智能芯片产品,支持人脸识别、智能编码等)、中科创达(麒麟970采用公司嵌入式AI解决方案)。2017年半年报计算机行业各项指标稳健,当前外延减缓,商誉仍积累一定风险。等待创新盈利落地,内生增速加速,对行业整体持中性评级。