本周我们继续维持行业增持评级,大盘风格切换,一改之前低迷强势上涨,白马回调,有色钢铁版块井喷,石墨烯等主题活跃,电新行业亦有不错表现。

光伏方面:630已过,但是行业的价格并没有出现断崖式下跌,产品需求仍然较为旺盛,7月份多晶和硅片短订单饱满,价格稳中有升,电池组件价格平缓;行业依然维持高景气,我们认为,领跑者计划、分布式依然会成为支撑市场的有效需求,同时在美国201法案调查影响下,海外市场需求有望提前启动。下半年光伏市场出现去年的断崖式下跌概率较小,调整幅度也会处于比较合理的区间。我们建议主要投资方向分布式光伏和行业领跑者,单晶硅及组件需求将加大,重点推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成。

新能源车方面:受特斯拉Model3发售时间的确定、新能源车产销量回升以及新能源车目录的持续公布,多重利好叠加影响下版块整体表现强势;个股层面,诺德股份等部分公司中报预告业绩大涨,表现强劲。产业链上游,由于锂精矿的全球性短缺,以及金属钴的供需失衡导致钴价迅速上涨,锂资源企业诸如雅化集团、赣锋锂业,钴资源企业诸如洛阳钼业、华友钴业等表现强势。我们继续看好新能源汽车全产业链的行情,建议投资者关注上游拥有原材料资源优势的企业,重点推荐雅化集团、洛阳钼业;中游关注进入技术壁垒高,议价能力强且竞争产能没有大幅放量的企业,重点推荐诺德股份、长园集团、先导智能;下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头,重点推荐亿纬锂能、长城汽车。

电力设备方面:传统电力设备行业目前呈现出估值低、增速稳的防御性格局。我们认为当前时点一带一路为电力设备出口提供了政策支持,未来电力设备出口将贡献较大的业绩增量,建议关注各个细分领域的龙头公司,具备走出去的能力,重点推荐特变电工、国电南瑞、许继电气;核电行业,全球核电数据向好,国内AP1000全球首堆三门核电1号机组正式进入装料准备阶段,对外中核集团出口建设的巴基斯坦恰希玛核电机组提前并网发电,政策示好,核电有望迎来建设高峰期。建议密切关注核电审批进展,重点推荐中国核电。